|
（来源:瑞达期货） m1809合约延续调整，减仓上涨，收报2947元/吨，涨幅0.72%，成交量为99.79万手，持仓量为209.78万手，日减仓54346手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.35%、18.09%、18.56%和18.87%。 6月14日， 豆粕期权成交量10.85万手（按双边计算，下同），持仓量56.51万手，成交额8173.3万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.74和0.68，从成交量上看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看，看涨期权在3100有最大持仓量，显示此处存有压力；看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的86.37%和10.62%；持仓量占比分别为76.62%和18.34%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。 受标的期货减仓上涨、隐波下降等因素的影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，涨幅达+700.00%，m1809-C-3550合约次之，为+420.00%；而看跌期权中，m1809-P-2650合约领跌，跌幅达-48.84%，m1809-P-2700合约次之，为-46.03%。m1809系列平值期权隐含波动率收于23.49%，较前一交易日小幅下降。 豆粕1809合约延续调整，震荡上涨，期价偏离布林下轨上行。日线级别看，MACD绿柱缩减，KDJ指标金叉向上。外盘在美联储加息和中美贸易紧张局势中走低；国内豆粕回到前期上涨起点， 市场进入资金了结和对冲阶段，不排除后续下跌可能。明天即将发布的美国征税清单和天气炒作将是豆粕后市主要关注点，1809合约上方测试3000压力位。建议暂时观望或以日内操作为主，激进者在2970-2985元/吨区间内逢低轻仓短多，止损2960元/吨。期权操作上，方向性策略：逢低构建牛市看涨期权组合,即买入m1809-C-3000期权合约，同时卖出m1809-C-3050期权合约；波动率策略：波动率维持高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。 | 
转播
