对话基金经理系列 | 诺安基金曲泉儒:以“逆向+估值”为核心,追求中长期绝对收益

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招商定量任瞳团队   2021-5-30 02:26   1402   0
曲泉儒先生现任诺安基金的基金经理,曾任多年专户投资经理,注重中长期绝对收益;具有超过2年的基金投资经验,历史业绩表现较优。基金经理以“逆向+估值”为投资核心,重视价值分析与当前估值水平。以基本面深度研究为起点,整体投资策略偏左侧,优选景气度“由差变好”的行业中“好上加好”的龙头公司,赚取业绩与估值匹配之下,上市公司持续稳健增长的收益。

[list][*]曲泉儒先生,2016年加入诺安基金管理有限公司,任专户投资经理,追求中长期绝对收益;2019年4月起任基金经理,具有超过2年的基金经理经验。目前共管理4只基金,总管理规模约26.5亿元。
[/list][list][*]投资框架:曲泉儒以“逆向+估值”为投资核心,重视价值分析与当前估值水平。以基本面深度研究为起点,整体投资策略偏左侧,优选景气度“由差变好”的行业中“好上加好”的优质标的(龙头公司),赚取业绩与估值匹配之下,上市公司持续稳健增长的收益。

[/list][list][*]从历史业绩来看,截至2021年5月10日,曲泉儒所管理的诺安新动力在其任职至今共获得了80.0%的收益,排名同类可比基金的前25%,相对于沪深300等市场宽基指数超额收益明显。尤其是在2020年下半年,市场整体小幅震荡上行的情况下,诺安新动力表现优秀,净值不断再创新高,获取了更佳的超额回报。
[/list][list][*]在曲泉儒任职期间,诺安新动力的业绩持续性较好,与沪深300指数相比,基金的季度胜率约89%,月度胜率约65%。
[/list][list][*]大类资产配置:曲泉儒基本不进行择时,倾向于通过结构调整去控制回撤。从历史季报所披露的数据来看,曲泉儒所管理的诺安新动力在各季度末的股票仓位大多在75-80%之间,中高仓位稳定运作。
[/list]行业配置:曲泉儒十分注重行业景气度,会选择景气度由差变好的行业,谨慎对待行业景气度持续走强的行业。从季报数据来看,诺安新动力以周期为核心仓位,对TMT和中游制造等板块也进行
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