史上第二只未上市先提议下修转股价的可转债问世！

可转债：让轻松赚钱成为现实。请关注本号并设为“星标”，让我们在投资路上携手前行。5月26日公司发布了可转债上市的公告，晶科转债将于5月31日上市，目前的转股价值为81.04元。就在大家替晶科转债上市可能破发捏了一把汗时，今天公司发布了“董事会提议下修转股价的公告”救了晶科转债一命。这也让晶科转债成为史上第二只未上市就提议下修转股价的可转债！大家可能要问了，那史上第一只是谁，上市后的表现又是怎样的呢？答案是海兰转债。海兰信于2021年2月3日发布上市公告：海兰转债将于2月8日上市。次日（2月4日）公司发布了“董事会提议下修转股价的公告”。一时间舆论哗然，有人认为公司为了让海兰转债上市时卖个好价钱而耍花招，过后会否定下修议案。有人则认为公司不会使用这种拙劣的手段，下修转股价是认真的。结果是，认为公司耍花招的人占了上风。因为海兰转债上市大幅破发，开盘价为93.801元，收盘价格更是低达89.15元。虽然当时海兰转债的转股价值较低（67.08元），但是在有下修提议的情况下，这个价格也是很惨的。下修转股价的结果证明了公司真是认真的，因为转股价下修到底了，由15.16元下修至10.88元。海兰转债上市的当晚，我发文提示海兰转债低估，我自己也买入了海兰转债，目前仍在持有。很幸运，海兰转债上市之后的走势大家都看到了——一路上涨。海兰转债于2020年12月11日申购，但是直到2021年2月8日才上市，中间拖了近两个月的时间。晶科转债于4月23日申购，将于5月31日上市，这个时间也是够长的！为什么公司拖这么久才上市呢？根据晶科转债《募集说明书》规定：“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。”晶科转债转股价为6.75元，转股价的90%=6.75*0.9=6.075元。晶科转债4月27日的股价为6元，首次低于6.075元，至5月21日，公司股价终于满足了“转股价下修条件”。公司真是为广大的晶科转债持有人操碎了心，辛苦了！目前晶科转债的价值如何？晶科转债评级为AA，发行规模30亿元，票面利率17.1%，目前转股价值为81.04元。公司主要业务为光伏电站运营及相关业务，主要产品有大型地面电站、山地光伏电站、渔光互补电站、农光互补电站、屋顶分布式电站、林光互补电站。公司业绩连续两年大幅下降，也存在负债率较高，应收账款高等问题。总体感觉公司质地一般，但是业务符合国家绿色能源战略方向。董事会下修转股价议案会获通过吗？公司将于2021年6月16日召开临时股东大会，大会召开前，下修转股价议案会否通过以及下修转股价幅度的问题都是未知数。个人认为，公司没有“骗炮”的必要，仅仅为了提振转债上市价格而让自己陷入舆论的漩涡是不明智的，下修议案大概率会通过，但是否会下修到底存在不确定性。晶科转债上市价格合理定位是多少？根据公司质地和当前市场情绪，参考公司下修转股价提议，预计晶科转债上市价格在106元左右。免责声明：本文仅代表作者个人观点，不作为投资建议，据此操作，盈亏自负。转债有风险，投资需谨慎。原创不易，感谢分享、点赞、在看！