期权运行报告2021年5月26日

本月（2021.4.19-2021.5.25）市场呈现宽幅震荡的走势，同时5月25日市场大幅反弹，符合我们的之前报告中的预判-“市场将维持震荡格局。”现在指数处于短期高点，略超我们预期。展望后市，我们判断宏观基本面稳定，还是情绪与短期流动性决定市场走向。同时，我们在4月份率先提出，市场下跌空间有限，请见下面截图：

期权策略上并无太多变化，依然持有6月份到期的深度实值期权，2021年2月18日以后思源恒岳的期权策略取得的收益为-0.53%，跑赢指数基准(沪深300指数)8.8个百分点。
[h1]1.策略总结[/h1]
图1：策略盈亏图
来源：万得数据，思源恒岳
[h1]2.策略的后续演进[/h1]a.继续持有到6月份中旬
b.可以关注股指期货有严重贴水时，与期权合约配合的一些交易策略，利用价格优势可以实现超额收益。给6月份到期合约的移仓做好准备。