A股大涨“曝光”基金核心持仓：坚持“抱团”者“笑逐颜开”，分散“出击”的“悲欢不同”

作者 | 陈嘉懿
编辑 | 袁畅

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5月25日，A股出现阔别已久的大涨。5月26日，A股继续强势震荡。

但这两天股民笑逐颜开的日子，对基金投资者而言，却是“悲欢难以相通”。

数据统计显示，在大幅跑赢沪深300指数一年多之后，主动投资的基金经理们在25日明显“跑输”沪深300指数和上证50指数。

只有部分几个坚持重仓消费和医药板块“核心资产”的明星基金经理，依然保持强势。

这是否意味着，新的抱团核心资产的时代正在展开？

01
仅两成基金赶上市场

5月25日，一根阳线“激活”市场。以沪深300为例，当日涨幅超过3%，是1季度末以来最高的单日涨幅。

但晚间基金净值数据或许表示，主动偏股基金涨幅能超过当日沪深300涨幅者不到2成。

考虑到沪深300是最普遍的基金业绩基准，这是否意味着基金的仓位有所调整呢？

02
仓位或许没朄rong>
大金融配置比例不高

在回到基金为何跑不赢指数这个主题上，回顾5月25日的行业涨幅可以发现，当日表现前三的行业是休闲服务、食品饮料和非银金融。

而公募在非银金融上的持有比例过去几个季度明显不高。这显然会是一些产品没跟上沪深300的原因之一。

根据最新统计，沪深300指数中，金融地产行业权重约29%。但是根据财通证券的最新研报，目前主动权益基金持有非银金融占比约1.7%，甚至基金在包括房地产、银行、非银金融构成的大金融板块占比也只有约6.96%。

显然，基金配置的结构和市场指数的权重出现了很大的差距。

而当那些基金低配的行业开始强势表现时，偏股基金的暂时落后就可以理解了。

本期责任编辑倪静

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