期货量化分析 05.26

说明：
本报告对金融期货及商品期货进行分析。其中：金融期货包括3个股指期货及3个国债期货，由于每个类别中的3个品种走势高度一致，因此各使用1个品种作为代表进行分析。商品期货部分由于品种众多，因此对当日市场规模最大的10个商品品种进行分析。
今日分析的12个期货品种是：

沪深300，10年期国债，铜，螺纹钢，黄金，白银，豆油，焦炭，铁矿石，玻璃，橡胶，镍。

报告前面部分为市场整体分析，后面部分为各品种的指标分析。
品种分析的指标较多，因此从中筛选出了比较有特色几个指标，可以分为方向型指标与波动型指标两大类。方向型指标，顾名思义就是对标的品种的未来涨跌情况进行预测分析，波动型指标，分析的是标的品种的市场波动情况，可以用于筛选出有交易机会的投资品种，或者进行期权交易（如果对应的期权品种上市）。
另外，在各指标进行分析师，使用了分位数指标，即当前值在历史数据中的相对位置，约接近0，表示当前值处于历史较低水平，越接近100%，表示当前数值处于历史较高水平。
在每个品种分析的最后，会有一个综合评价。

具体的品种分析指标包括：
1. 期现价差与国内外价差分析：

该指标为方向型指标。
对各期货品种的国内期货价格、国内现货价格及国际价格进行分析。其中，现货价格为国内各地现货报价的平均值，国际价格是已经进行了货币和单位的折算后的价格。另外，国债期货的现货价格，使用理论价格进行替代。
在报告中同时计算了各品种的期现基差与国内外价差。
2. 前期涨跌统计分析：
该指标为方向型指标。
计算标的期货品种在历史几日的涨跌分布情况，并根据历史涨跌情况预测未来市场走势。
3. 历史走势对比分析：

该指标为方向型指标。
部分期货品种走势具有一定程度的周期性，通过分析各品种历史同期走势，可以找到其中的规律，进而对未来市场走势进行预测。
每年的具体交易日会有细微的变化，比如星期的影响，或者农历季节的影响，在分析中已经进行了调整。另外，为便于对比分析，对价格进行了标准化处理。
4. 汇率影响分析：

该指标为方向型指标。
部分期货品种受国际价格影响较大，因此国际汇率对期货价格会有一定的影响。品种选择上，使用美元、欧元与日元三个汇率品种进行综合分析。
5. 高相关品种对比分析：
该指标为方向型指标。
从市场全品种中筛选出与标的期货品种相关性最高的几个品种，进行对比分析。在进行相关品种筛选时，除了计算相关性外，还考虑了流动性、稳定性等多方面的内容。同时，报告中也对各相关品种与标的品种的比值走势也进行了分析，以从中发现跨品种套利机会。
6. 历史波动率分析：
该指标为波动型指标。
计算各期货品种的实际波动率，并根据当前的波动率水平，预测未来标的品种的波动情况。需要注意的是，这里所说的波动情况，是指和该品种的历史情况相比，当前的市场波动偏低还是偏高。
7. 持仓偏好分析：
该指标为波动型指标。
持仓偏好指标反映的是投资者对于持仓周期的偏好，数值为正，表示该品种适合长线交易，数值为负表示适合短线交易。

8. 平均振幅分析：
该指标为波动型指标。
计算标的期货品种的日内平均振幅，并寻找平均振幅指标与未来市场走势之间的关联。

一、市场整体情况：
各大类期货品种的成交与持仓情况，为便于对比，使用名义本金进行分析：

金融期货各品种的成交与持仓情况：

商品期货各版块的成交与持仓情况：

商品期货各版块涨跌幅与资金流向对比：

二、各品种具体分析：

1. 沪深300：现货价格为股票指数，无国际价格。

2. 10年期国债：现货价格为理论价格，无国际价格。

3. 铜：现货价格为国内多地均价，国际价格为LME铜。

4. 螺纹钢：现货价格为国内多地均价，国际价格为LME钢。

5. 黄金：现货价格为国内多地均价，国际价格为COMEX黄金。

6. 白银：现货价格为国内多地均价，国际价格为COMEX白银。

7. 豆油：现货价格为国内多地均价，国际价格为CBOT豆油。

8. 焦炭：现货价格为国内多地均价，无国际价格。

9. 铁矿石：现货价格为国内多地均价，国际价格为TSI铁矿石CFR中国。

10. 玻璃：现货价格为国内多地均价，无国际价格。

11. 橡胶：现货价格为国内多地均价，国际价格为3号烟片胶。

12. 镍：现货价格为国内多地均价，国际价格为LME镍。

如果觉得内容还不错，欢迎顺手三连（点赞、分享、在看）

免责声明

本报告的信息均来源于公开资料，作者对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。
本订阅号旨在分享研究成果，本报告中的内容并非“投资决策服务”。作者已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点和结论仅供参考，读者据此做出的任何投资决策均与作者无关。任何情况下，作者都不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。
如需引用或转载本报告，须注明出处为“狂市”订阅号，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。