5.25股市分析：期权合约单日暴涨70倍

今天大盘久违的出现大涨行情。虽然存在指数分化现象，两市仍然有1200支个股下跌，但指数仍然在银行证券等大金融的拉升下，出现大涨。
我昨天文章里有跟大家提到过，在5月30日之前，出现一波赶顶的诱多走势。

一旦这种走势出现，那么5月30日附近出现向下转折的概率会大增。
今天大盘这种走势，直接一口气顶到了我昨晚说的3577这个位置。

客观来说，今天这个走势，比我预期的还要强势一些。由于明天是期权结算日，在临近结算的时候出现如此巨大的波动，也让今天期权市场出现比较极端的行情，
由于指数大涨，导致当前期权最痛点发生上移，从3.5上移到3.6，在只剩下一天结算的情况下，出现最痛点上移是比较少见的。
这使得本来大概率归零的5月购3.6的期权合约，今天暴涨70倍。

这是因为如果明天50ETF涨不到3.6，这个合约就要归零，变成0元。所以今天开盘的时候，这个合约本来是只有6元/张的价格，结果因为今天上证50暴涨，这使得50ETF收盘价是3.637。
假如明天50ETF按照这个收盘，那么这个5月购3.6合约就会有370元/张的实际价值。这使得这个合约就从今天开盘的6元/涨，一路暴涨到收盘的417元，涨了70倍。但要是明天跌破3.6，就会归零。这有点像买足球彩票，刻意在90分钟伤停补时阶段，去押注双方还会有进球，这个时候赔率会非常高，因为概率很小。所以这种临近期权结算日的合约，也被称为末日合约，大多数都是纯粹按照买彩票的心态，买一点赌一赌，属于可遇而不可求的行情。
上一次出现这样期权合约暴涨几十倍上百倍的还是2019年2月份，当时出现过单日暴涨192倍的期权神话。也是因为临近结算日，指数突然出现暴涨导致的。我之前也跟大家说过，在春节后，由于指数波动率加大，行情反而越容易在临近结算日的时候，出现较大波动。
前面几次都是向下波动，今天是向上波动。我认为是场内做市商开始转变策略，反而靠临近结算日的时候大幅度买入买方，通过市场筹码去控盘，来实现大幅度盈利。这使得，期权最痛点反而可能被做市商给利用，进行反向收割。
在不考虑期权最痛点的因素看，今天两市放量大涨，重回万亿量能，但这个量能其实也并不匹配今天的涨幅。
不过今天拉出这样一根大阳线，也不太可能马上就跌回去。
所以我预计本周剩下3个交易日，整体就是冲高回落，然后盘整震荡的筑顶行情。这也意味着5月30日附近发生转折的概率会大大增加。
本来之前预计5月30日发生向下转折的概率是70%，今天大阳线的向上脉冲行情出现后，我认为这个概率已经提升至90%了。
由于今天的大阳线，所以预计本周大盘的转折高点，有可能会去刺探一下3656这个位置。

有可能在这里做一个复杂的日周级别的复合头肩顶结构。
基于对后市的不看好，再加上今天券商继续大涨，所以我尾盘是也按照操作计划减仓了5%仓位券商，目前持仓比例为15%。今天的股市分析就到这里。
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