可转债实盘（2021年第22期）

先来看看我的可转债账户最近的收益情况，根据投资账本app显示的数据，今年到现在为止的收益率是23%，远远跑赢了沪深300.

我的可转债投资策略主要分三种：
三线法：通过三线法设置3个买入价格（建仓价，加仓价，重仓价），然后分别买入10份，20份，30份。这种是长线持有，一般是持有1-3年，达到130元以上卖出。持有可转债数量5-20只。想了解更多关于三线法的小伙伴，可以点击这里：进阶版三线法。

收废品策略：通过买入当天上市低于97元的可转债，或者已经上市了一段时间，但是价格低于97元的可转债。等到面值100元附近的时候卖出，通常持有时间大约1年，属于中长期，收益率6%附近，希望达到和债券基金差不多的收益率。通常持有可转债不超过5只。

埋伏妖债策略：通过筛选规模小于2.5亿元，价格低于105元的可转债，然后根据三线法设置买入价格。通常持有时间几个星期或者几个月，属于短线交易。通常持有可转债不超过3只。

下面截图是目前我持有的可转债的情况：

本周可转债操作：

5月24日（本周一），以88.596的价格买入搜特转债，一方面是它的价格确实不错，另一方面，它的纯债价值大约是95元，目前的价格相对来说比较安全。打算在面值100元附近找机会卖出。

可转债潜伏：
可以潜伏的妖债：金轮转债，美联转债，华体转债。剩余规模小于2.5亿元，价格低于105元的可转债，很容易被机构炒作，可以适度埋伏，等炒作的时候找机会卖出。

可转债的底部：
可转债号称“下有保底，上不封顶”，那么，一般来说，可转债的“底部”在哪里呢？有以下几种情况：

到期收益：这是第一重底部，就是持有可转债到期，将会以到期赎回价和每年少量的利息作为最终的收益。通过到期收益率大于0筛选，就可以在一个相对安全的区间买入可转债。
回售价格：这是第二重底部，如果可转债的转股价持续多少天低于正股价格的85%的时候，并且进入回售期（一般是最后2年），投资者是有权力以这个回售价格把持有的可转债卖给上市公司的。
面值：每张可转债的面值是100元，这个是可转债的面值底部，所以在面值附近或者低于面值买入可转债，安全性是非常高的。
纯债价值：也叫做债底，指的是通过现金折现的方式，计算目前的可转债的纯债价值。很少有可转债的价格会跌穿这个债底，所以安全性又进了一步。

最后一点是分散买入，至少持有5只可转债，来降低债券违约的风险。不论从哪一种底部买入可转债，相对来说，都是很安全的，因为有足够的安全边际。价格大于120元的并且溢价率大于20%的“双高可转债”，各位小伙伴千万记得要远离，这种可转债的风险极大，而且是没有安全边际的。不懂的不要碰，在自己的能力范围内投资，就可以安心的享受稳稳的收益。

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