周报丨股指期权波动率持续回落，铜期货期权波动率出现反弹

2021年05月06日

股指期权：本周股指期权成交量变化幅度不一，除 300 指数期权大幅增加26.41%外，三大 ETF 期权成交量均出现小幅回落。商品期货期权：商品期货期权成交量变化不一，成交量变化排名前三的品种为 LPG、PTA、甲醇。

股指期权：截至星期五 50ETF 标的收至 3.482，本周收盘价合计跌约 0.91%。基差方面，三大股指期货表现不一。其中上证 50 股指期货基差为-8.588，中证500 股指期货基差为-8.108，沪深 300 股指期货基差为-16.689。而在期权波动率方面，50ETF 期权平值附近隐含波动率为 17.25，大幅回落-5.1%。300ETF 期权平值附近隐含波动率为 17.088，大幅回调-5.2%。在期权 vix 指数维度，50ETF期权 VIX 指数无显著变化，达到 19.402 点位附近。300ETF 期权 VIX 指数为19.148。
商品期货期权：商品期权波动率指标方面，本周 VIX 指数波动较大的品种有铜、铁矿石、LPG。其中，铜期货期权 VIX 指数为 23.336，大幅提高 9.1%。铁矿石期货期权 VIX 指数为 45.64，大幅增加 8.4%。LPG 期货期权 VIX 指数为27.462，小幅提高。
而在偏度指数方面，本周商品期货期权偏度波动较大的品种为 PTA、LPG、铁矿石。其中，PTA 期货期权 SKEW 指数为 103.676，有所增加。LPG 期货期权 SKEW 指数为 101.708，小幅提升。铁矿石期货期权 SKEW 指数为 109.512，无显著变化。

一、期权成交及持仓情况

二、股指期权波动率变化情况

三、商品期货期权波动率情况
铜期权：铜期权 VIX 指数为 23.336，较上周的 VIX 指数 21.399 大幅提高 9.1%。高于近一个月的 VIX 均值 7.4 个百分点。偏度指数方面，铜期权 SKEW 指数为 102.914，较上周 SKEW 指数无显著变化。铁矿石期权：铁矿石期权 VIX 指数为 45.64，较上周的 VIX 指数 42.085 大幅提高 8.4%。偏度指数方面，铁矿石期权 SKEW 指数为 109.512，较上周 SKEW 指数无显著变化。LPG期权：LPG期权VIX指数为27.462。偏度指数方面，LPG期权SKEW指数为 101.708，较上周 SKEW 指数变化不大。