董承非、谢治宇、乔迁……解析兴证全球基金一季报

点击“蓝字”关注我们

昨日晚间，兴证全球基金披露旗下基金一季报。
基民们关心的董承非、谢治宇、乔迁、陈宇……等一众基金经理的持仓变动如何呢？
董承非篇

在此前曝光的董老师的交流稿中，就提及，董老师降低了仓位。
从一季报数据看，属实。
兴全趋势股票占比从2020年末的78.66%下调至67.21%。
前十大重仓股中，大手笔增持了安防茅海康威视2202万股、欧派家居445万股。大幅减持了三一重工、顺丰控股。
截至一季度末，三一重工和顺丰控股已经不在前十大重仓股之列。

其余八只个股变化不大，甚至稍有增持。
具体来看，增持紫金矿业68万股，增持三安光电2603万股，增持万科A1880万股。
董老师表示，一季度继续维持去年年报中的观点，随着市场的上涨，逐步降低了整体仓位，坚持均衡配置，避免了净值的大幅调整。
展望今年，国内外经济逐步进入复苏阶段，很难判断疫情消退的时间，但是可以预见的是，像去年那样以较为充裕的流动性来支持经济的局面将在边际上变弱，因此，在基本面及估值的判断上面需要更加谨慎。
谢治宇篇

不同于董老师降低股票仓位，谢治宇选择加仓。
一季报显示，至2021年3月末，兴全合宜的股票仓位在去年末87.88%的基础上增加至88.42%。
前十大重仓股上，变化也比较大。
调出了芒果超媒、隆基股份，化工龙头万华化学淡出前十大重仓股。
图：兴全合宜2021年前十大重仓股

加仓海尔智家，A股和港股标的都加了，其中A股加1855万股，港股加2973万股。
此外，相比2020年末，锦江酒店、海康威视、华润啤酒、兴业银行、平安银行等五只个股也进入前十大重仓股之列。
截至4月20日，兴全合宜A年内收益率3.19%，同期沪深300指数收益率-2.45%。
无论是兴全合宜，还是兴全合润，相较于2020年底，规模依旧保持正向增长。
谢治宇表示，继续坚持自下而上精选个股的操作理念，持续关注具备核心竞争力的优秀公司，平衡好公司短期估值与长期价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。
乔迁篇

截至4月20日，乔迁管理的兴全有机增长混合、兴全商业模式优选混合年内收益率分别是0.97%、2.27%，均是正向收益。
规模上，兴全有机增长混合减少6.45亿，兴全商业模式优选混合增加8.32亿。
股票仓位上，兴全有机增长混合从2020年底的77.72%增加到2021年一季度的79.15%；兴全商业模式优选从2020年底的91.52%减少到2021年一季度的88.90%。

个股上，华峰化学、三一重工、芒果超媒、福耀玻璃调出前十大重仓股；
调入平安银行、锦江酒店、三七互娱、海澜之家。
乔迁表示，总体平稳略降的仓位水平，结构均衡，以更好地应对市场潜在的波动可能，为基金操作留出更为充足的余地，安全边际仍然是基金运作的重要考虑因素。
后期将继续坚持自下而上精选个股的策略，重视基本面和定价之间的匹配度，以长期的基本面为导向，适度结合中短期因素对组合做整体的平衡。仍然以为投资者创造中长期价值为宗旨。
陈宇篇

陈宇的投资风格，用八个字概括就是，顺势而为、聚焦成长。
她十分强调行业和投资标的本身的生命周期。
陈宇表示，当某个行业或者公司展现出开始增长的时候，也就是通常所说的稍微右侧一点，“我认为会是一个比较好的投资机会”，这就是顺势而为。另外一方面在需要聚焦成长，对公司的盈利增长和增速有着极为严苛的要求。再叠加均衡配置和分散持仓来控制组合的整体波动，最大程度去努力提升投资者的持有体验。

其管理的兴全精选混合前十大重仓股调入调出变动了四只。
赣锋锂业、万华化学、通策医疗、紫光国微、德赛西威、紫金矿业依旧持有。
股票仓位由2020年底的89.41%微增至90.64%。
邹欣篇

截至4月20日，邹欣管理的兴全绿色投资混合年内涨幅8.77%。

来源：天天基金网，截至20210420
公开资料显示,邹欣2008年3月加入富国基金,2011年9月加入泰达宏利基金,2014年7月加入兴证全球基金,历任研究员、兴全社会责任基金基金经理助理。
2017年6月29日管理兴全绿色投资混合，截至2021年4月20日，累计回报119.14%，年化收益22.86%。
回顾兴全绿色投资混合一季度的操作，邹欣表示，
“ 坚持从中长期复合回报的角度构建组合，阶段性的市场波动加大反映了投资者对于景气和长期定价相互间矛盾的再平衡，但是经济活动向好和产业升级仍然是股市投资的主旋律，近期的调整之后追逐估值扩张的人可能越来越悲观，但是随着更多的标的进入投资区间，经济中新的中观线索也逐步显现，真正的投资者应该越来越乐观。
对于投资者而言，不可持续的短期景气度和过高的预期下支撑的估值都将透支未来的投资回报，本基金将继续坚持结合企业长短期价值角度调整结构，从竞争优势突出和成长确定性两个维度精选个股。”
王品篇

公开资料显示，王品，2016年加入兴证全球基金，拥有21年投研经验，10年基金管理经验。
她的能力圈以医药行业为核心，覆盖消费、地产、TMT等多个领域，对不同细分行业和企业经营模式都有深刻理解。
2017年9月19日管理兴全全球视野股票，截至2021年4月20日，任职以来累计回报87.75%，年化回报19.17%。
相较于2020年底，兴全全球视野股票的仓位从91.74%增加到93.46%；前十大重仓股集中度由43.03%增加到47.98%。
调出天坛生物、中国平安、天融信、晶晨股份；
调入顺络电子、安迪苏、华友钴业、鸿远电子。
目前，兴全全球视野股票的股票组合在医药、TMT 领域有着较重的仓位，在食品饮料等板块上的配置仓位较轻。
王品表示，展望未来半年，当前市场最为关注的是市场的资金流动性以及CPI 指数，我们需要在二季度关注统计局发布的相关数据的变化。在这样的数据等待期中，投资者将处于观望的状态，预计市场呈现震荡走势。我们将在此期间关注各行各业企业盈利的变化，寻找在未来一年甚至三年的时间里盈利增速稳健增长的公司进行投资。
风险提示
我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段，基金过往业绩不代表未来表现，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险，投资需谨慎。
[url=http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU0OTA1NzUwNg==&mid=2247492993&idx=2&sn=d3047c29d0b8296a1a9c3b7517abc232&chksm=fbb7030cccc08a1a6c4f9d1566d566741eb1dcc8283a5721d8b6c5ccca0a91c1e320b64a72e1&scene=21#wechat_redirect][/url]