初探期权对期货行情的指示作用

有没有人觉得看期权有点眼睛花？

回归正题，据资深人士说，期权一般不看技术指标，具体原因不明，可能走势比较乱，或者目前主要是机构套利者居多。

观察了一段时间，觉得期权依然有较强的预期指示作用，特别是同一价格Call和Put两个反向标的对比，非常有意思。

以近期白糖为例，如果单独看下面的K线图，能够获得的信息就比较模糊。

空头排列明显，经过一波下跌，有放缓趋势。两组大阴线夹着零碎调整，后期是继续阴跌还是会反弹，没有信息。

那么看看期权，又能看出什么？

1809看涨期权基本与期货形态一致，比较缓

1809看跌期权则走出了一波拉升，幅度较大，有超买迹象。可以看出，同一价格的两个相反标的，一个较缓，另一个却异常生猛。

那么后面走出了什么行情？先看看跌期权

5月14日出现了明显的回归，或许是前期涨幅太大，有调整的需求。

而看涨期权依然保持着它缓慢的节奏，可能是已经虚值得太厉害，元气不足。那么是否可以得出这样的结论，看涨期权依然不看好后市，而近期的反弹只是技术上的调整。紧接着5月28日的再次调整，看跌期权反弹，而看涨期权甚至跌破了前期的低点。所以想抄底连左侧都没达到。

结论：
1、在弱化技术指标的情况下期权对期货现货价格依然有较强的指示作用。
2、期权同一价格的两个标的结合起来看对反弹行情更为敏锐。
3、期权的涨跌太猛了，以后玩这个的人会越来越多。