别看最近可转债行情好,康泰转债、18中油EB新债申购暗藏杀机

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基民柠檬   2018-6-1 00:40   4482   0
柠檬君除了基金话题,甚少聊其他话题,如果聊到了,基本只有两种可能,一是可能有“捡钱”的机会,二是有“大坑”必须要跳过去。今天说的就属于第二种情况。
最近一段时间行情比较好,股市上涨奠定了良好的基础,新上市的可转债价格都比较美丽,除了蓝思转债,都能保住发行价,赚得多的像东财转债这样的一个签能有200多块,顶格申购是4个签,一次就捞回900块,蓝思转债亏的那200元就不算什么了。看到了这样的情景,广大群众申购可转债的热情又有上升之势,然而柠檬君必须要提示的是,最近新债上升破发少收益很不错主要得益于近一个月的上涨,接下来怎么样要看下面的行情如何演绎,可转债的申购同样忌讳追涨杀跌,在阶段性高点申购的新债,在阶段性低点上市往往就比较惨,这一段涨幅就比较多了,要小心,市场跌得比较惨的时候,大胆一些是没问题的。
康泰转债的正股是康泰生物(300601),发行规模3.56亿。转股价高达47.01元,1月30日收盘价为44.5元,转股价值低于95元,安全垫并不厚实。正股再跌5%破发几率就高达90%以上。
康泰生物每股净资产仅2.36元,市净率近19倍,动态市盈率高达90倍,在所属的生物制药行业里算是非常高估的。本身质地也是令人堪忧。
然而最大的风险在于2月7日该股有小非解禁,不炒股的可能不太清楚这是怎么回事,新股上市持有原始股的小股东要锁定一年才能卖,康泰生物正好是2月7日上市满一年,而且该股有大量的小股东,届时流通盘将增加超3倍。



这些小非入股成本较低,往往有着强烈的套现需求,所以小非解禁的时候往往会给股价带来巨大的压力,最近的一个案例就是张家港行(002839),从最高点的16.16元跌到10元。



张家港行最近走势
这个跌幅真是触目惊心!所以1月31日康泰转债的申购风险较大,建议各位谨慎申购。
18中油EB,是可交换债券,可以按照约定交换为中国石油的股票,换股价是9.38元,而1月30日中国石油(601857)的收盘价是9.11元,18中油EB还有个哥哥,17中油EB,是去年7月发行的,已经上市,目前溢价率约5%,考虑到债底保护、中国石油股价的稳定性,18中油EB破发的可能性并不大,因为让中国石油跌10%其实是一件比较困难的事情,大概率有得赚。然而申购18中油EB真正的危险不是赚不赚的问题,而是缴不起款……
18中油EB,网上发行规模是60亿,这个规模是近期发行的常熟转债的两倍,常熟转债顶格申购就是2签,而中油EB是没有大股东参与配售的,60亿是实打实的60亿,而且EB这个东东估计很多人没听过还不敢申购,预计参与申购的户数可能还会有下降,保守估计顶格申购最低会有10签,10签就是1万元,估计很多小散没有预留出这么多钱应对缴款,而且1万还是保守估计,最终缴款金额可能是1-2万之间,有可能春节前这钱还无法变现,所以建议资金比较紧张的朋友千万注意了可转债打新真得不是闭眼申购的,中签后没有足额缴款是要被记录在案,满3次就要被罚暂停打新。所以2月1日的18中油EB申购,建议各位量力申购。
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