期权实战：当行情出现阶段性见顶or见底或调整时，可采用“停止操作法”！

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来源：网络期权波动大、受影响因素多，收益大风险也大，尤其是对于买方，时间价值又是不利的因素，而不能像传统股票一样一直持有不去管它，当行情出现阶段性见顶、见底或调整迹象时候，应采用“停止操作法”。“停止操作法”具体包括三个方面,分别是止盈、止损和止平。
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“停止操作法”之一：止盈投机市场里有句俗话：“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，其充分表达了止盈的难度和重要性。投资中最难的一关并非预测市场，而是人性，例如贪心。贪心经常导致账面纸上富贵，通过交易挣钱，没有什么比止盈和止损更重要的了。止盈止损是从自律的角度出发的，而自律是投资心态中很重要的素质。其实自律本身是反人性的，在《自控力》一书中有一段，“集中注意力，拒绝诱惑，控制冲动，克服拖延是非常普遍的人性挑战。”人们总希望在下跌中做空能止盈在最低位，或上涨中做多能止盈在最高位。在上涨趋势中止盈，结果行情却又继续涨了一段，大部分投资人内心会后悔，经常想“如果抱久一点，我会赚更多”。反过来说，止盈晚一些，当利润回撤一部分后，你才止盈，此时会想“早知道止盈早一些，我就可以多赚一些”。看到本来账面上较多的利润被回撤，心也是非常之痛。于是，你总是想，为什么止盈这么难？怎么止盈感觉都不对。这种心理从本质上讲，是猜底或猜顶的思维在作祟。除非把利润全部纳入囊中，心中才不会后悔。唯独你能在最顶部或最底部止盈，猜到最顶或最低。但小师妹想弱弱地说一句：“我们不是超人啊！！”看到账户的浮盈，心里无意识地会认为钱已经在自己账户里。当利润回撤，仿佛钱被偷走，心顿时痛如刀割。人类天生就讨厌损失，这种心理一直根深蒂固的影响着我们。卖在最顶或抄在最底只有神能做到，这是你我无法随心掌控的。作为一个普通人，我们究竟因该如何判断止盈点呢？其实止盈操作的核心要领是：1、克制永无止境的贪心，2、获利时要有卖出的决心。止盈的方法有两种：▋一是静态止盈它是指设立具体的盈利目标位，一旦到达盈利目标位时，要坚决止盈，这是克服贪心的重要手段。许多投资者总是担心，如果卖出后可能会失去后市行情中更高的卖出价格。这种情况是客观存在的，在实际操作中很多时候会出现卖出后还有更高卖出价的情况。但是，投资者如果贪心的试图赚取每一分利润，则是不切实际的，而且风险很大。静态止盈位就是所谓的心理目标位，其设置的方法主要依赖于投资者对大势的理解和对个股的长期观察，所确定的止盈位基本上是静止不变的，当股价涨到该价位时，立即获利了结。这种止盈方法适合于中长线投资者，即投资风格稳健的投资者。进入股市时间不长、对行情研判能力较弱的新手，通常要适当降低止盈位的标准，提高操作的安全性。▋二是动态止盈它是指当已经有盈利时，由于合约价值上升形态完好或权重上涨未尽等原因，投资者认为行情还有继续上涨的动力，因而继续持有，一直等到价格出现回落，当达到某一标准时，投资者采取获利卖出的操作。动态止盈位的设置标准：1、止价格回落幅度。当盈利在减少时，就止盈卖出。这只是一种参考数据，如果投资者发现上涨确已见顶，即使没有达到标准，也可以坚决卖出。2、均线破位止盈。在上升行情中，均线是尾随行情上升的，一旦分时线掉头击穿均线，将意味着趋势转弱，投资者要立即止盈，保住胜利果实。3、技术形态止盈止盈的心理要求：止盈中最重要的心理要求就是要有卖出的决心，当行情出现滞涨或回落时，处于盈利阶段的投资者不可能无动于衷，也不可能不了解止盈的重要性，所缺少的正是止盈的决心。因此，投资者在止盈时不能犹豫不决而贻误时机，一定要进行停止继续盈利的操作。如果说，止盈是保证资金市值稳定增长的基础，那么，决心就是有效实施的基础。日内短线的止盈常见做法是移动止盈。日内短线的盈利逻辑是：小亏、小赚、大赚，这样才能总体是盈利的。所以固定止盈肯定不适合，只有移动止盈才能将盈利在买入开仓与市场方向一致时，做到利润最大化，才会整体下来是盈利的。对于日内交易，有个常见的误区，就是过于追求胜率。日内交易其实与胜率没有太大的关系。首先做好的是严格止损，其次才会考虑止盈。
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“停止操作法”之二：止平止平操作的核心要领是：绝不让自己已经盈利的合约变成被套的合约。　止平操作是指当价格滑落到保本价时选择卖出的一种心理建设。运用止平法的关键在于计算出自己的保本价是多少，这需要投资者了解两个方面的费用：一是买入期权合约的成交价（购买手数大于1张以成交均价为准）。二是买入期权所支付的手续费用（每个开户券商或三方平台手续费各有不同）。当股价跌落到保本价时,选择卖出,从而保住自己的本金，择机再进场。
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“停止操作法”之三：止损止损操作的核心要领是：树立止损的意识，掌握止损的技巧。当投资者持有的期权已经出现账面损失，而且标的出现明显见顶迹象要及时止损。特别是在基本面等市场环境出现重大变化或投资者对行情的研判出现重大失误时，更需要拿出壮士断腕的决心。“做正确的事情”远比“把事情做好”要重要。接受止损的理念之后，如何设置止损点是相对简单的事情。在你接受了“止损”的理念，并把“止损”作为期权交易的生命线之后，“如何在交易计划中设置合适的止损点”是相对简单的事情。常用的设置止损点的方法有：损益平衡点止损法、定额止损法、技术止损法、时间止损法等。（1）损益平衡点止损对于一般投资者而言，因为资金不多，应用的策略也不会很复杂，对其部位的损益平衡点应该会比较清楚。当价格偏离损益平衡点且对自己不利时，就可以进行平仓操作了。（2）定额止损法是操作简单的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的数额或比例，一旦亏损大于该数额或比例就应及时平仓。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同，同时也与投资者的赢利预期有关。二是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格的无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓的随机波动震荡出局。（3）技术止损法是把止损点的设置与期权标的资产价格的技术分析结合在一起的方法。相对于定额止损法，技术止损法更关注标的物的行情本身，更符合“知己知彼”的原则。投资讲究的是“顺势而为”，在期权交易中也是如此。止损点的设置作为投资策略的核心部分，应与投资者对标的资产的趋势判断结合在一起，从这个角度来讲，技术止损法比定额止损法更贴近行情本身。通过技术分析设置止损点的基本方法是：在趋势判断的基础上，寻找明显的“支撑位与压力位”，根据“风险收益比”的原则，确定入场点与止损点。鉴于技术分析内容的庞杂，具体应用见仁见智，笔者在此不再展开。笔者认为对于“止损点”的设置无固定的方法，重要的是投资者把自己简单的招数熟练应用。这里需要说明的是：上述的技术分析是应用于标的物的，技术分析若应用于期权价格则基本没有什么意义。这决定了该止损方法必须和其他方法结合在一起使用才行。影响期权价格的因素中，除了标的资产价格外，还有到期时间、波动率等因素。单纯根据标的物价格而设定止损条件是不妥的。该方法最好和持仓时间结合在一起。（4）时间止损。对于买入期权的交易者而言，建仓后设定一定期间，达到该时间仍未出现获利，则应该平仓。这个止损方法主要用于短线交易者。时间止损法一般要与定额止损法同时使用，以全面控制风险。
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最后不管黑猫白猫，能逮到老鼠就是好猫。也相信大多进行期权交易的朋友都应该听说过这样一句话：“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。鸡蛋和篮子，这对投资界最著名的比喻来源于1990年诺贝尔经济学奖的获得者马克维茨。资产分配是一个关键的投资概念。这一概念的主要观点是把你的投资分散化，如果把你的财产看成是一篮子鸡蛋，你应该把它们放到不同的地方，一个篮子，另一个篮子……即使你不小心打碎了其中一篮，你也不会损失掉全部鸡蛋。按照马克维茨派的观点，我们在进行金融投资时，与其关注单项投资不如监控投资组合的总体回报来得重要。不同的资产类别，例如股票、商品和债券，它们之间可能只有很低的相关性。换句话说，这些资产的表现彼此关联不大。如果你有很多项投资，那么你就会看到它们的表现实际差别很大，在一年的时间里，有的资产上演了牛市，有的资产上演了熊市，有的甚至原地踏步。鸡蛋必须放在不同篮子的主要目的是，使你的投资分布在彼此相关性较低的资产类别上，以减少总体收益所面临的风险。做资产配置时把鸡蛋放到不同篮子里是有其道理的，类似地，我们在把资金投入到期权交易中，也可以采取多种交易策略，甚至多种交易模式。笔者认为，期权投资是一个见仁见智的事情，是一个“不拘一格可赚钱”的事情。“不管黑猫白猫，能逮到老鼠就是好猫。”但问题是，是要同时养很多猫还是只一直养一只猫？是一直一次只养汤姆一只猫还是不停地换猫呢？“同时养很多猫”就像在期权交易中进行多策略模式，收益率曲线可能会比较平滑，但收益率往往不是很高。“一直只养一只着汤姆猫”，只要这只猫足够好，一直养也未尝不可。这类似于期权交易里的“一招鲜”，仅靠一招就可以赢利，简单地重复这一招甚至能收到很好的效果。“一直只养一只着汤姆猫”的潜在缺点在于，可能有一天汤姆这只猫老了没法捉老鼠了，那时“一招鲜”有可能失效。“一次只养一只猫，不停地换猫”，这种模式是一种折中，但需要警惕的事情是，尽管按计划是一次仅进行一个交易模式，但有可能在不知不觉中从一个模式滑向了另外一个模式，这是一个危险的事情。我们可以在不同模式间进行切换，但不能在一笔交易中把多个模式混淆在一起。所有的金融模型，归根到底都是定价，对未来不确定性的定价，所以如果说有一套完美的稳定盈利的模型或者干脆问这些模型能不能赚钱，基本上都是不入流的。通俗点就是说，行情好的时候大家随便搞搞都能赚钱，牛市来了，什么垃圾股都能获利，没有太多的技术分析，那时每一个韭菜都是“高手”，这不能叫能力。如果行情不好，亏的比别人少的多，这才叫能力。在期权交易中也是同样的道理，期权机会天天有，关键还是在有无本金。