谢治宇:注重性价比,成长和价值兼顾,攻守兼备(2021Q1)

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守正用奇稳住别浪   2021-5-22 19:31   14827   0
        2021年一季度谢治宇管理的基金规模664.23亿(2020年四季度597.58亿,增11.2%)。其中,两只主要的基金:兴全合润混合(163406)规模269.5亿,增11.49%;兴全合宜混合(163417)320.44亿,增9.51%。

        8年多的时间,年化28.64%,是真正的硬实力。在核心资产抄的最热的时候,谢治宇已经悄悄的提前调仓买入中国平安、兴业银行、海康威视等估值相对较低的公司,大幅减仓了估值相对较高的隆基股份、万华化学、比亚迪。所以,年后的核心资产回调时,谢治宇的回撤相对较小。可以看出,谢治宇既有发掘成长股的能力,又有当公司估值偏高即使收手的勇气。在2020年获得高收益的时候勇敢调仓,确实让人佩服。但是,个人觉得谢治宇一季度的这份持仓有点过于稳健了(个人看法不喜勿喷),大佬的想法猜不透,期待他二季度的持仓。        参见文章:注重性价比谢治宇:兴全合润混合[url=http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkzNjIwMTI2OA==&mid=2247483884&idx=1&sn=4e7584b764c9f3ebd6664bbb33fe743e&chksm=c2a31cb7f5d495a18b45892bbe0602d4cbf17e5f4d73989cdb93ebf5fc227d639b166851b768&scene=21#wechat_redirect][/url]





        参见上图,谢治宇的调仓变化还是很大的。兴全合润混合:6新进6退出兴全合宜混合:5新进5退出。整体大幅减掉了估值较高的公司,买入估值较低的公司。这也符合他寻找最具性价比的个股,从增速与估值匹配度的角度出发挖掘投资标的理念。


1、兴全合润新进6只,兴全合宜新进5只。

        兴全合润新进:兴业银行、平安银行、海康威视、锦江酒店、洛普药业、健友股份。
        兴全合宜新进:锦江酒店、平安银行、海康威视、兴业银行、华润啤酒。




2、兴全合润退出6只、兴全合宜退出5只。

        兴全合润退出:美的集团、万华化学、比亚迪、双汇发展、晶晨股份、隆基股份。
        兴全合宜新进:万华化学、比亚迪股份、芒果超媒、隆基股份、美的集团。




        3、加仓

        兴全合润加仓:海尔智家(加38.6%)、中国平安(加2.2%)、芒果超媒(加50.4%)。

        兴全合宜加仓:腾讯控股(加37.0%)、海尔智家(加41.4%)、双汇发展(加19.4%)。





        4、减仓

        兴全合润减仓:三一重工(减9.2%)。

        兴全合宜减仓:中国平安(减0.5%)、三一重工(减14.6%)。






注:谢治宇持仓变化及明细,仅供参考,不构成投资建议。
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