张坤被套了

颐海国际的实际控制人是张勇夫妇，也就是海底捞的创始人，公司是做火锅底料的，下游关联交易大客户是海底捞。

颐海2020年对海底捞的销售收入为14.23亿元，占总营收26.5%，公司全年净利润8.85亿元。

这家公司2016年在港股上市，4年时间股价从3元涨到148元，翻了几十倍，张坤去年年底建仓直接给搞火了。

图：基金持仓数据来自IFind

张坤买入的消息公布后，股价疯狂上涨从90涨到了148，到了今年第一季度，张坤的20.8亿元的持仓已经卖光了。

这说明不管基本面有多优秀，股价涨的太多了，资金也会卖，即便是张坤这种长期价投的选手。

现在第一第二大持仓是景顺长城的两家基金，算上加仓的部分，景顺现在应该也不赚钱了。

说张坤被套的不是颐海国际，是同行业的天味食品，定增买入价格是57元，浮亏20%左右。

天味食品也是卖火锅底料的，跟颐海国际不同的时候天味食品的主要客户是C端消费者，而颐海国际的主要是B端客户占比高。

颐海2015年的营收跟天味差不多，2016年之后颐海不断拓展第三方客户，营收开始爆发，现在两家的营收已经不是一个级别的了。

去年颐海的高增长也是靠的第三方客户，海底捞贡献的收入下滑了14%。

按说颐海国际才是这行业的龙头，毕竟下游有个大户海底捞，张坤卖掉龙头买中小，似乎有悖他以往的操作风格。
不过今年春节后的市场风格也一直在变，头部的蓝筹调整，二线绩优补涨，题材和周期轮番炒作，市场资金更偏向于中小市值。
很直观的数据变化是，上证50年和沪深300年内都在下跌，市值越靠前的股价越弱，中证500指数年内上涨3%左右。
张坤手里的几家中小都在浮亏，美年健康里有22亿左右的仓位，相比第一季度回撤了7亿左右。
中炬买的最多，算上第一季度的加仓差不多有30多亿的持仓，一季度加仓浮亏30%左右。
踩雷和被套也是有区别的，踩雷是公司的经营基本面发生了变化，而被套是在基本面没有变坏的情况下股价下跌。
我觉得只要没卖就不算亏，业绩好的长期看是有机会涨回来的。
不会选股的可以直接定投上证50ETF、沪深300ETF，这两家ETF长期坚持定投绝对会赚钱（100%）。

拒绝白瞟，请点在看