周报丨股指期权波动率小幅增加，铜期货期权波动率大幅上涨

2021年05月17日

股指期权：本周股指期权成交量均小幅增加。商品期货期权：商品期货期权除动力煤期权本周均放量成交。

股指期权：截至星期五 50ETF 标的收至 3.498，本周收盘价合计涨约 2.91%。基差方面，三大股指期货表现不一。其中上证 50 股指期货基差为 5.763，中证500 股指期货基差为 19.396，沪深 300 股指期货基差为 10.81。而在期权波动率方面，50ETF 期权平值附近隐含波动率为 17.133，小幅提高。300ETF 期权平值附近隐含波动率为 18.478，大幅增加 10.3%。在期权 vix 指数维度，50ETF期权 VIX 指数无明显变化，达到 19.879 点位附近。300ETF 期权 VIX 指数为19.715。
商品期货期权：商品期权波动率指标方面，本周 VIX 指数波动较大的品种有铜、PVC、动力煤。其中，铜期货期权 VIX 指数为 33.89，大幅增加 53%。PVC期货期权 VIX 指数为 28.71，大幅提高 33.2%。动力煤期货期权 VIX 指数为35.882，大幅提高 17.1%。
而在偏度指数方面，本周商品期货期权偏度波动较大的品种为铁矿石、动力煤、铜。其中，铁矿石期货期权 SKEW 指数为 108.365，大幅下降-7.2%。动力煤期货期权 SKEW 指数为 106.97，大幅下跌-6.6%。铜期货期权 SKEW 指数为105.157，大幅下降-5.2%。

一、期权成交及持仓情况

二、股指期权波动率变化情况

三、商品期货期权波动率情况
铜期权：铜期权 VIX 指数为 33.89，较上周的 VIX 指数 22.157 大幅提高 53%。高于近一个月的 VIX 均值 40.6 个百分点。偏度指数方面，铜期权 SKEW 指数为 105.157，较上周SKEW 指数小幅下降-5.2%。PVC 期权：PVC 期权 VIX 指数为 28.71，较上周的 VIX 指数 21.551 大幅增加 33.2%。高于近一个月的VIX均值24.3个百分点。偏度指数方面，PVC期权SKEW指数为102.886，较上周 SKEW 指数变化不大。动力煤期权：动力煤期权 VIX 指数为 35.882，较上周的 VIX 指数 30.646 大幅增加 17.1%。高于近一个月的 VIX 均值 27.6 个百分点。偏度指数方面，动力煤期权 SKEW 指数为106.97，较上周 SKEW 指数有所回落-6.6%。