日内交易策略
一、黑色
铁矿石：
1、 基本面:今日矿石现货市场整体偏弱运行，今日成交价格：日照港PB443-450，443为明芳钢厂采61低品，PB块价格562-570，570为63高品。基本与昨持稳。但从买卖双方磋商过程来看，贸易商挺价信心不足，市场心态偏空，偏空；
2、 基差：普氏64.5，月均66.74，青岛港PB粉现货452，折合盘面507.4，基差51.4，贴水率10.1%，升水期货。最低符合交割的交割品金布巴粉现货价格402，折盘面455.4，基差-1.1，中性；
3、 库存：周五港口库存15756.4万吨，较上周减少119.92万吨，较去年同期增2083万吨，WIND统计钢厂铁矿库存为26天，去年同期是22天，偏空；
4、 盘面：20日均线走平，价格在20日均线下方，偏空；
5、 主力持仓：主力持仓净空，空减，偏空；
6、 结论：现货及盘面走弱，跌破460后形态进一步转弱，临近青岛上合峰会，山东地区钢厂限产消息对市场造成利空，加上徐州地区无明确复产日期，短期市场震荡走低。铁矿石1809:450-460区间震荡。
螺纹：
1、基本面：供应方面除徐州地区停产仍未复产外，其他地区高炉开工率继续上升，但下游建筑钢材需求开始下滑走弱，后期供需承压；偏空
2、基差：螺纹现货折算价3975.8，基差444.8，现货升水期货；偏多。
3、库存：全国35个城市主要库存607.19万吨，环比减少6.93%，同比增加40.35%；中性。
4、盘面：螺纹主力在20日线下方,20日线朝下；偏空。
5、主力持仓：螺纹主力持仓多增，偏多。
6、结论：近期螺纹期货连续回调，操作上中线空单持有，短线建议本周3450-3600区间内逢高短空。
热卷：
1、基本面：热卷近期整体库存表现较好，但后续需求增长缺乏亮点，下半年总体供求压力较大；中性。
2、基差：热卷现货价4170，基差461，现货升水期货；偏多
3、库存：全国33个主要城市库存214.28万吨，环比减少3.05%，同比减少22.90%，中性。
4、盘面：热卷主力在20日线下方，20日线向上；中性。
5、主力持仓：热卷主力持仓空减；偏空。
6、结论:热卷期货价格近期连续回调，但现货价格亦开始高位下跌，建议本周短线3650-3800区间内逢高短空。
硅铁：
1、基本面：多空信息交织，且在新一轮钢招情况暂未明朗，市场缺乏有效指引的情况下，当前硅铁现货价格以持稳运行为主；中性。
2、基差：现货价格6700，基差80，现货升水期货；偏多。
3、库存：仓单854张，29890吨，厂家减产力度加大，目前厂家普遍暂无库存压力；偏多。
4、盘面：20日线向上，期价在20日线上方运行；偏多。
5、主力持仓：主力持仓净空，空增；偏空。
6、结论：在新一轮钢招情况仍未明朗下，预计短期硅铁价格或以高位小幅理性盘整运行为主。硅铁1809：6550-6850区间操作。
锰硅：
1、基本面：前期积极甩货，再加之近期市场硅锰合金现货的消耗，工厂库存维持低位，厂家为此筑底增强，整体挺价意愿增强；偏多。
2、基差：现货价格7600，基差166，现货升水期货；偏空。
3、库存：仓单228张，7980吨，厂家积极甩货，库存低位；偏多。
4、盘面：20日线向下，期价在20日线上方运行；中性。
5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏多。
6、结论：随着恐慌性抛盘的消化，低价货源的减少，成本线强势支撑，短期或将走出震荡偏强趋势。锰硅1809：7400多，止损7350。
二、化工
原油1809：
1.基本面：美国退出伊朗核协议令中东供给面临诸多不确定性，近期委内瑞拉选举再起波澜，而需求旺季预期下库存低位运行但并没有继续出现去库存现象，原油上行空间受到基本面抑制；中性；
2.库存：截止5月18日，API原油库存减少130万桶，EIA原油库存增加580万桶；中性
3.盘面：20日均线向上，价格在均线上；偏多
4.主力持仓：截止5月15日，CFTC主力净持仓多头，多减；偏多；
5.结论：短期高位震荡概率偏大；SC1809：484多单尝试，止损482；
橡胶
1、基本面：供给未有明显减少，供应过剩，偏空。
2、基差：16年全乳胶现货11150，基差-710，现货贴水期货；偏空。
3、库存：青岛保税区库存减少，上期所库存增加；偏空。
4、盘面：20日线向上，价格20日线上运行；偏多。
5、主力持仓：主力持仓净空，减空，偏空。
6、结论：市场回落，受黑色大跌影响，价格位于前期震荡区间上沿，关注短期均线对价格的支撑力度，日内短多操作。
塑料
1、基本面：五一节后累库及去库存速度正常，接近往年水平，中性；
2、基差：LLDPE华北现货9400，基差95，升水期货1.01%，偏多；PP华东现货9160，基差-67，贴水期货0.73，偏空；
3、库存：石化厂家库存73万吨，中性；
4、盘面：LLDPE1809合约20日均线向上，收盘价位于20日线下，中性；PP1809合约20日均线向上，收盘价位于20日线上，偏多；
5、主力持仓：LLDPE主力持仓净空，同时增空，偏空；PP主力持仓净多，同时增多，偏多；
6、结论：预计塑料L1809合约震荡，9200-9400区间操作，聚丙烯PP1809合约震荡，9125-9325区间操作
PTA：
1、基本面：从PTA装置检修来看，五月份PTA装置检修,供需格局偏好，但6月份后供需再次转弱。中性。
2、基差：现货5770，基差-8，贴水期货，中性。
3、库存：PTA工厂库存4-5天，聚酯工厂PTA库存5-6天；中性。
4、盘面：20日线向上，价格20日线上；偏多。
5、主力持仓：主力持仓空单，空减；偏空。
6、结论:PTA多单减持操作。PTA1809：多单减持操作
甲醇：
1、基本面：检修装置恢复，供应有一定增加，下游烯烃进入检修，供需走弱。偏空。
2、基差：现货3130，基差351，升水期货；偏多。
3、库存：江苏甲醇库存在20.93万吨，较上周缩减1.57万吨，偏多。
4、盘面：20日线向上，价格20日线上；偏多。
5、主力持仓：主力持仓多单，多减；偏多。
6、结论:甲醇反弹抛空操作。甲醇1809：2800附近抛空操作，止损2845
PVC
1、基本面：华东地区PVC市场报价稳定。华南地区PVC市场报价稳定。中性。
2、基差：现货6890，基差210，升水期货；偏多。
3、库存：工厂库存环比上累5.27%至3.80天，检修结束，部分五月检修推迟，预售量有限，厂区价格倒挂销区，出货较难。社会库存环比减少5.26%至25.2万吨。偏多。
4、盘面：价格在20日线下方，20日线向上；中性。
5、主力持仓：主力持仓净多，多增；偏多。
6、结论：PVC短期内将维持震荡偏弱走势，6750附近轻仓抛空。
沥青：
1、基本面：原油价格继续上涨，国内炼厂生产沥青亏损延续，国外炼厂生产沥青的经济性也明显低于燃料油，因此部分地区国产沥青供应保持低位，进口资源也有缩减趋势。同时华东等地炼厂库存始终低位，因此近期沥青价格红线拉涨。短期受高成本及低库存支撑，炼厂继续推涨意愿强烈，不过目前仍是沥青市场需求淡季，沥青终端用量尚未大幅提升，因此预计沥青价格以小幅上调为主。中性。
2、基差：现货3170，基差-42，贴水期货；偏空。
3、库存：本周库存较上周不变为34%；中性。
4、盘面：20日线向上，期价在均线上方运行；偏多。
5、主力持仓：主力持仓净空，空减；偏空。
6、结论：近期沥青价格预计震荡偏强。Bu1812：空单持有，关注原油波动。
三、金属
铜:
1、基本面：供需基本大致平衡，铜消费需求有增长预期，废铜进口受限，美国基建预期；偏多。
2、基差：现货51550，基差-220，贴水期货；中性。
3、库存：5月23日LME铜库存减2175吨至298000吨，上期所铜库存较上周减11021吨至268504吨；中性。
4、盘面：20天线以上运行；偏多。
5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多。
6、结论：沪铜区间上沿遇阻，继续延续区间震荡，沪铜1807:空单减半持有，目标51000，止损52000。
铝:
1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节；中性。
2、基差：现货14480，基差-120，贴水期货；偏空。
3、库存：上期所铝库存较上周减8207吨至983816吨，库存高企；偏空。
4、盘面：20天线以下运行；偏空。
5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多。
6、结论：库存高企，俄铝事件缓和，短期震荡为主，沪铝1807：观望为主，14000~15000区间小仓位操作。
镍：
1、基本面：不锈钢扩张，镍电池增涨前景好，需求增涨点显著。总体供需依然偏紧。下游消费有所起色，交易所仓单库存挤压。偏多
2、基差：现货108100，基差-340，中性
3、库存：LME库存297672，-2454，上交所仓单28422，-287，偏多
4、盘面：收盘价在20均线以上，20均线继续向上，偏多
5、主力持仓：主力持仓净多，多减，偏多
6、结论：镍1807：利多因素不足以支撑价格进一步上行，价格回调，前期多单暂持，止损107000.
黄金:
1、基差：黄金现货266.41，期货270.50，基差-4.09，现货贴水期货；偏空。
2、库存：上期所库存1182吨，较上一日持平，全球最大黄金ETF–SPDR黄金ETF持仓量为852.04吨，较前一交易日持平。纽约商品交易所（COMEX）黄金库存总计9028589.24盎司，较前一交易日减少3801.2盎司；中性。
3、盘面：黄金昨日上涨，在20日线下运行，20日线走平，偏空。
4、主力持仓：黄金主力净资金流入，主力多增；偏多。
白银
1、基差：白银现货3630，期货3741，基差-111，现货贴水期货，偏空
2、库存：COMEX白银库存总计268981681.62盎司，较上一交易日减少17694.53盎司；白银ETF持仓量为9984.34吨，较前一交易日持平。上期所存量1304228千克，较上一交易日增加3008千克；偏空
3、盘面：白银昨日下跌，20日线上方运行，20天线向上；偏多
4、主力持仓：主力净资金流入，主力空减；偏空。
四、农产品
豆粕：
1.基本面：美豆震荡回升，中美贸易争端短期和解，带动国内低位反弹。国内油厂压榨利润良好，但受胀库影响开工环比处于低位，并催促中下游提货，但中下游补库受生猪养殖亏损影响，随用随买。中性
2.基差：现货2905，基差-165,基差调整后贴水。偏空
3.库存：豆粕库存115.13万吨，上周120.74万吨，环比减少4.64%，去年同期101万吨，同比增加13.5%。中性
4.盘面：价格20日均线下方且均线向下。偏空
5.主力持仓：主力空单增加，资金流入，偏空
6.结论：美豆短期仍千点关口震荡偏强，中美贸易争端和解利多美豆但利空国内；国内现货疲弱，基差贴水较大压制盘面，反弹空间短期有限，维持低位震荡格局。
豆粕M1809：短线2950至3000区间震荡，中期多单持有，回落增持，新低止损。期权策略买入温涨垂直价差策略和卖出看跌期权策略。
菜粕：
1.基本面：油厂开机回落，进口油菜籽库存库存小幅回升，现货市场受水产养殖季节性旺季影响整体成交有所好转。菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性
2.基差：现货2430，基差-34，贴水期货。偏空
3.库存：菜粕库存4.4万吨，上周4.78万吨，环比减少7.95%，去年同期6.88万吨。中性
4.盘面：价格20日均线下方且方向向下。偏空
5.主力持仓：主力空单减少，资金流入。偏空
6.结论：菜粕跟随豆粕走势，进口油菜籽加工利润尚可，但需求端水产需求逐渐恢复，短期维持区间震荡走势，中期震荡偏强，市场关注焦点仍集中在豆粕。
菜粕RM809：短线2460至2510区间震荡。中期多单持有，回落增持，新低止损。
豆油
1.基本面：MPOB显示马棕库存低于预期，及原油价格上涨、马币贬值等利好因素，棕榈油近期反弹，但船调机构显示马棕出口数据较同期下降18.0%，上涨受限，预计反弹承压；美豆出口超预期回暖，如今贸易战仍结束，鼓励双向投资，有意义的增加美国农产品和能源的出口，预计美豆小幅上涨；国内库存压力改善，供应不缺。偏空
2.基差：豆油现货5560，基差-238，现货贴水期货。偏空
3.库存：5月18日豆油商业库存129万吨，前值129万吨，环比-0万吨，同比+4%。偏空
4.盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝下。中性
5.主力持仓：豆油主力增空。偏空
6.结论：贸易战结束，停止互相加税，并将有意义的增加美国美国农产品出口，国内油脂盘面将会逐步挤出贸易风险升水，但近期国际原油价格的走高，对油脂市场有一个利好的冲击，短期内预计振荡整理走势，建议短线偏多减持，豆油库存压力大，表现相对疲软。豆油Y1809：5850附近或以下空单入场，止损5950
棕榈油
1.基本面：MPOB显示马棕库存低于预期，及原油价格上涨、马币贬值等利好因素，棕榈油近期反弹，但船调机构显示马棕出口数据较同期下降18.0%，上涨受限，预计反弹承压；美豆出口超预期回暖，如今贸易战仍结束，鼓励双向投资，有意义的增加美国农产品和能源的出口，预计美豆小幅上涨；国内库存压力改善，供应不缺。偏空
2.基差：棕榈油现货5080，基差-64，现货贴水期货。偏空
3.库存：5月18日棕榈油港口库存65万吨，前值65万吨，环比-0万吨，同比+2%。偏空
4.盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上。偏多
5.主力持仓：棕榈油主力增空。偏空
6.结论：贸易战结束，停止互相加税，并将有意义的增加美国美国农产品出口，国内油脂盘面将会逐步挤出贸易风险升水，但近期国际原油价格的走高，对油脂市场有一个利好的冲击，短期内预计振荡整理走势，建议短线偏多减持。棕榈油P1809：5100附近或以下多单入场，止损5000
菜籽油
1.基本面：MPOB显示马棕库存低于预期，及原油价格上涨、马币贬值等利好因素，棕榈油近期反弹，但船调机构显示马棕出口数据较同期下降18.0%，上涨受限，预计反弹承压；美豆出口超预期回暖，如今贸易战仍结束，鼓励双向投资，有意义的增加美国农产品和能源的出口，预计美豆小幅上涨；国内库存压力改善，供应不缺。偏空
2.基差：菜籽油现货6620，基差-156，现货贴水期货。偏空
3.库存：5月18日菜籽油商业库存29万吨，前值30万吨，环比-1万吨，同比-33%。偏多
4.盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上。偏多
5.主力持仓：菜籽油主力增空。偏空
6.结论：贸易战结束，停止互相加税，并将有意义的增加美国美国农产品出口，国内油脂盘面将会逐步挤出贸易风险升水，但近期国际原油价格的走高，对油脂市场有一个利好的冲击，短期内预计振荡整理走势，建议短线偏多减持。菜油OI1809：6700附近或以下多单入场，止损6600
白糖：
1、基本面：5月22日后白糖配额外进口关税降低5%至90%。欧盟17/18年度种植面积增长18%。农业部数据：18/19年度全国种植面积同比增加4.2%，产量增幅4.2%。IOS:17/18榨季全球过剩量1100万吨,18/19榨季过剩850万吨。印度17/18年度糖产3240万吨，同比增加46%。泰国2017/18榨季截至5月8日累计压榨甘蔗1.33亿吨，同比增加42.7%；累计产糖1447.4万吨，同比增加约44.3%。2018年4月底，本期制糖全国累计产糖1021.14万吨，其中蔗糖906.17万吨，甜菜糖114.97万吨；全国累计销糖473.58万吨，累计销糖率43.29%。2018年4月中国进口食糖47万吨，同比增加28万吨。偏空。
2、基差：柳州新糖现货5635，基差123，升水期货；中性。
3、库存：截至4月底工业库存547.56万吨；中性。
4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多。
5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空减，主力趋势不明朗；偏空。
6、结论：白糖基本面利空不变，短期缅甸边境发生武装冲突，影响走私，盘面趁机反弹。基本面利空并未根本改变，09上方压力60日均线附近沽空。
棉花：
1、基本面：国内植棉面积下降4.4%。usda报告18/19年期末库存下降5.1%，消费增长3.9%。中国农业部5月棉花供需平衡表18/19产量555万吨，17/18产量589万吨。3月进口棉花10.74万吨，环比增加4.6%，同比减少11.3%。偏多。
2、基差：现货3128b全国均价16023，基差-817，贴水期货；偏空。
3、库存：中国农业部17/18年度5月预计期末库存601万吨；中性。
4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方；偏多。
5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势偏空；偏空。
6：结论：导致本轮棉花快速上涨的原因是前期积蓄的隐藏利多集中爆发。中期利多因素有国储库存连年下降，库存消费比即将低于50%警戒线；全国播种面积减少4.4%；短期是新疆天气变坏，近期资金炒作等，但价格快速上涨之后，国储加大新疆棉比例，并且套保利润较大，制约上冲空间。中长期上涨趋势确立，短期震荡回落，保守投资者等待回落接多。
五、金融
期指
1、基本面：隔夜欧美股市涨跌不一，昨日A股单边下行，受政策打压煤炭价格影响，周期板块领跌，整体市场情绪偏弱；偏空
2、两融余额：截止22日，为9949.64亿元，较前一交易增加39.14亿元；偏多
3、基差：IF1806贴水19.18点，IH1806贴水19.09点，IC1806贴水21.45点；偏空
4、盘面：IC>IF>IH（主力合约），IC在20日均线上方，IF、IH在20日均线下方；中性
5、主力持仓：IF主力多减，IH主力空减；中性
6、结论：上证指数和创业板上方压力明显，短期回落调整，4月份以来外资通过沪股通净买入超过700亿元，说明蓝筹白马经过三个月的调整后，配置价值提升；IF1806：3800-3970区间操作；IH1806：2630-2690区间操作；IC1806：日内回落5970-5980试多，止损5950。
期债：
1、基本面:4月经济基本面数据整体不及预期，中美就经贸问题具体细节将进行磋商,削减美对华贸易逆差或使我国经济增长进一步承压；偏多。
2、资金面：周三资金面维持平衡宽松，央行公开市场操作小额净回笼，银行间质押式回购加权平均利率涨跌互现；偏多。
3、基差：TF主力活跃CTD160014基差为-0.1406,贴水期货，偏空；T主力活跃CTD160017基差为0.3608，升水期货，偏多。
4、库存：TF、T主力可交割券余额分别为29526.90亿、37800.6亿；中性。
5、盘面：TF、T主力在20日线上方运行，20日线向下；中性。
6、主力持仓：TF主力净空，空增；偏空。T主力净空，多增；中性。
7、结论：央行公开市场维持“削峰填谷”思路，资金面延续宽松，但宽松能否持续存在不确定性；美联储5月会议纪要称允许通胀暂超2%，10年美债收益率下跌，利好长端。十年期债T1809：多单持有，止损94.48
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