期货交易心得——“调遣之法”

志曰：你不能控制市场的走势，但你可以控制手中的资金。

灵活运用资金　　1、“T+0”的交易制度：
　　当天开仓，当天就可以平仓；然后可以再开仓……理论上一天可以成交无数次。

　　2、做多、做空——双向交易机制：
　　多空交易均可开仓，交易机会增加一倍。

　　3、保证金制度：
　　你可以使用杠杆，也可以不使用。杠杆有放大十倍资金的功能，如果最大限度地使用杠杆，理论上可以动用本金十倍的资金。

　　4、浮动盈利可以加仓：
　　浮动盈利部分可以作为新的可用资金参与交易，大大增加了交易的后备资金。

如何设置仓位

1、风险角度：①如果仓位越小，同等行情下，单笔风险越小(趋于0%的仓位最好)；
　　②10%资金买入做多的话，无论行情如何下跌(即使商品价格跌到0)，资金权益仍然是正数；
　　③N%资金卖出做空的话，行情涨幅度达到100/n倍以上的时候，仍然可能爆仓；

　　2、收益角度：①盈利的话，同等行情下，仓位越大越好(趋于100%的仓位最好)；
　　②即使最终盈利，中间要经得起回撤。即每次开仓的数量在实现增长前是能保持一致的，否则盈利的可能会大大降低(比如100万回撤到10万，回撤幅度是90 %，而10万赚回100万，盈利率就是900 %)；

　　3、综合角度：①仓位不能过大(则风险大)，也不能过小(则收益小)；
　　②用投资组合方式：使得单个品种仓位小(如3%——20%)，组合N个品种，使得最终仓位不会太小(40%——70%)。
　

如何调整仓位　　
1、以算术比例增长的交易系统，各品种开仓手数保持永远不变(增长平稳)；

　　2、以对数比例增长的交易系统，各品种开仓手数按照资金比例进行阶段性调整或随时调整(增长更迅速，同时回撤也可能被放大)；

　　3、随机比例增长的交易系统，各品种开仓手数根据行情随时进行调整。与此同时，资金持仓比例也在随时变化(极大增加趋势行情的收益，同时回撤也被放大)。

资金的运用就像在变化莫测的战场上调兵遣将，手段可多样灵活，但是要牢记原则：自己调整持仓的规则要坚持如一，调整持仓时速度要快，还有注意不要随意放大风险。

原油交易提醒：油价创逾三年新高，警惕进入周期高点1.需求激增导致原油现货和期货市场出现同步溢价2.亚洲市场需求续增，但警惕过高油价或导致通胀上升致需求下降3.地缘危机支撑油价，关注周末委内瑞拉大选4.高盛认为油价仍有8%溢价空间5.（长期观点）油价或进入周期性高点，警惕出现回落风险

*市场有风险，投资需谨慎。