华尔街没有新鲜事，恶炒商品期货“脚下虚”？

当中国的“五一”假日接近尾声之时，美国股市经历了一轮不大不小、但却比较吓人的震荡。原因是5月4日，美国财长耶伦在接受媒体的访谈中，发表了一番令股市感到恐慌的言论。她说：“为保证经济不会过热，利率可能不得不一定程度上升。尽管增加的财政支出相比经济总量较小，可能仍会导致利率非常温和地上升。”
尽管耶伦的表述倍显谨慎，但在股市听来仍显刺耳。毕竟，这是美国官方第一次公开承认“美国经济存在过热并引发物价上涨，同时可以不得不以加息应对的风险”。而且，这样的表述与市场较长一段时间的“担忧”基本契合，所以市场做出较为剧烈的反馈不足为奇。
不过很快，“耶伦＋白宫＋美联储”一干人等纷纷出面，为此“不当言论”做出解释或澄清。耶伦说：“让我说明一下，那并不是我在预测，也不是建议。我是美联储独立性的坚定信徒，如果说有人欣赏美联储的独立性，我想那个人就是我。”她还说，未来六个月左右通胀上升将是“暂时的”，我认为不会有通胀的问题，就算有，美联储也可以解决。和耶伦同时出面澄清的还有白宫的新闻秘书，在谈及拜登是否同意耶伦观点时，她表示：拜登和耶伦的看法一致，我们都认为需要非常慎重地对待通胀风险，但我们的经济专家都认为通胀是暂时的。此外，美联储五位大佬也于5日密集发声，几乎一致认为：经济复苏的环境下，通胀近期上升明显，但只是暂时的，并刻意降低近两年加息和缩减QE的可能性。
美国经济当局为什么对耶伦的一句“谨慎之言”如此敏感？为什么他们一致确信“物价上涨的暂时性”？实际上，本轮所谓“通胀”，其根源在于大宗商品价格暴涨，但这样的“物价上涨”充满恶炒气味。为什么做出这样的判断？去看看历史，再看看此次大宗商品价格暴涨的推手就明白，这不过是华尔街的“老把戏”而已。近一年以来，高盛、摩根·士丹利和花旗银行频频发布报告，逐级提升大宗商品价格预期，但对理由的表述却“简单到近乎牵强的程度”，这真不是什么“新鲜事”，2005年之后恶炒“中国需求论”时同样如此。
按照市场基本原理，决定物价涨跌的“终极因素”应当是供求关系。但我们是否看到石油供不应求？如果没有，那它凭什么上涨？实际上，正当伦铜期价升超1万美元/吨、高盛预计铜价将达每吨1.1万美元、花旗预计明年铜价触及1.2万美元之时，国际铜研究小组（ICSG）5月3日发布报告指出：随着矿山供应增加，今年金属消费量几乎不会改变，而2021年全球精炼铜过剩约8万吨，而2022年将扩大至增加到的11万吨。ICSG和华尔街大佬截然相反的预计，似乎让铜价恶炒倍显“脚下虚”，但供求关系是否真能决定价格？

无疑，ICSG的报告代表实体经济利益，而华尔街则是代表金融利益，那商品期货价格涨跌又会依从“谁的利益”？其实，这件事告诉我们一个基本事实：商品价格在很大程度上已经“不由市场供求关系决定”，而是由垄断集团决定。这些垄断集团被著名经济学家斯蒂格利茨称作“市场势力”，并认为，市场势力早已绑架了政府行为，它导致的结果是：市场和政府一起失灵。
包括货币政策。货币的松与紧，都必须通过“市场需求增加或减少”去发挥作用，但现在还是这样吗？这个问题恐怕需要中国学界认真思考。