速来围观:2021年6月基金从业资格考试基础科目高频必考考点:出现跟踪误差的原因

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bond考试宝   2021-5-9 11:48   6270   0



1、跟踪偏离度公式
跟踪误差是跟踪偏离度的标准差。因此,在计算跟踪误差时,第一个步骤就是选择基准组合,然后再计算投资组合于基准组合相比的跟踪偏离度,最后再计算跟踪偏离度的标准差,也就是跟踪误差。跟踪偏离度公式的计算公式如下:
跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率
例题:某证券组合的真实收益率为0.2%,基准组合的收益率为0.4%,则该组合的跟踪偏离度为()。
A.0.2%          B.-0.2%          C.0.1%          D.-0.1%
答案:B
解析:跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率=0.2%-0.4%=-0.2%。
2、跟踪误差的作用
对于目标就是复制某指数的被动型投资策略基金来说,因为跟踪偏离度和跟踪误差在理论上都应该为零,但是实际操作中,基本不能进行完全复制,所以在不能完全复制的情况下,一定会出现一些跟踪误差;而且就算是可以完全复制,但是因为交易费用、流动性成本这些因素的影响,也不可能做到跟踪误差完全为零,所以作为被动型投资者,最大的目标就是在成本允许的前提条件下,尽可能地在实际操作中减少跟踪误差。
3、跟踪误差产生的原因






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