股指期货IC吃贴水

IC是指中证500股指期货，市场中常年存在贴水。

如下图是(以前的截图)IC21年9月份的合约，期现差345。

也就是说现在买入多，持有到9月份，

只有IC不下跌超过345点，你就是赚钱的。

1，裸吃贴水，风险是系统性下跌，杠杆高的话，有爆仓风险
2，吃贴水，假如50w,持有1手IC配1-2手IO虚2～3档左右的卖购

“吃IC贴水”学习了一段时间了，没有数据怎么可以说服自己呢？

用回测数据说话：

1，从2015年4月17日IC股指期货上市以来，裸多当月合约一手，持有到期日换下个月合约，收益如下：

2，从2015年4月17日IC股指期货上市以来，裸多隔季合约一手，持有到期日换下个隔季合约，收益如下：

3，网上有人提出贴水年化率的概念，根据贴水年化率选择持有贴水率高的合约。

从2015年4月17日IC股指期货上市以来，持有贴水年化率最高的合约一手，一天做一次贴水年化率比较，选择合约，收益如下：

4，从上面第三种方法看出，根据贴水年化率选择持有合约有效，那么我一天做4次贴水年化率择时比较呢？收益如下：

最大回撤，夏普比率，年化收益率都比第三种方法有所提升。

5，在方法四的基础上，我加入CCI小于-100时，加一手空，对冲下跌风险。
收益如下：

可以看到，收益率下降了，但是最大回撤和夏普比率都有不同程度的提高。

我想既然吃贴水可以稳赚，那么我再加点择时，是不是收益会更高呢？

尝试了很多择时的方法，差不多都以失败告终。

结论：

1，吃贴水策略有效

2，择时很难做（至少我现在没有好的办法）

吃贴水赚的就是期现随着时间价格慢慢收敛的钱，

如果做择时会减弱吃贴水的收益。

反过来讲，如果择时可以做的很准确，就没有必要吃贴水了。

3，有两个方法可以改善吃贴水的收益：

a, 多一手吃贴水，当CCI指标判断下跌趋势时，空一手对冲，等跌完了，再平空；

这样做可以不影响多单吃贴水的收益，还可以对冲部分下跌的亏损。

当然CCI信号也有失效的时候。

b，股指期货有4个合约，根据贴水年化率，选择持有最高贴水年化率的合约，保证吃最多的贴水。

选择最高贴水年化率，理论上频率越高越好，

但是考虑到手续费，滑点，肯定有一个临界频率，留给读者自己去尝试吧。

几种回测的对比图：

既然年化贴水率有效，那么怎么计算呢？

呵呵，我都给你做好了，效果如下：

需要电脑python环境

聚宽本地数据账号

脚本下载地址：

链接: https://pan.baidu.com/s/1P9qU2nhY6SAwY0RZkzm98Q

提取码，关注公众号“投机蚁视角”，回复 “码”

如果用的朋友多的话，我后续考虑做成一个接口。