良性调整过后，继续出阳线；你的虚值期权拖后腿了吗？

10月13日，连续两日的大涨后，今日市场迎来分化，A股涨势有所收敛，沪指收盘微幅上涨0.04%，收报3359.75点，日K线三连阳；深成指小幅上涨0.66%，收报13798.58点；创业板指小幅上涨0.26%，收报2784.72点。
市场成交量萎缩，两市合计成交8349亿元。行业板块涨跌互现，医疗板块领涨，券商板块表现萎靡。
今天香港由于台风不开盘，没有北上资金。指数方面，市场大涨后的第一次自发调整都是良性的，今早的调整反而是分歧买点，下午指数如期回升，资金回流是预期内的。根据经验，指数主升行情中，第一次分歧并不需要担心，往往会有资金回流抄底，但资金回流之后再次走弱就得谨慎了，即第二次大分歧时需要谨慎下。这个经验同样适用于板块。情绪方面，指数11点附近探底回升，情绪基本也在这个时间点共振反弹。由于近期情绪强于指数，明天情绪有望提前指数走强，并第一目标是重回活跃区。期权方面，继上周五和昨天的大涨之后，如期而至的调整，再加上今天没有北向资金的扶持，盘面略显平淡；50低开高走，小幅泛绿，300一样低开高走，站上了4.9元大关

早上一开盘一度的降波双杀，昨天的认购涨太多，认沽跌太少了。随后随着标的的上行，实值认购翻红了，认沽下跌较多，与昨天形成了比较大的反差。
今天的波动率下跌了，50两边的虚值合约下跌的幅度比较大，很多人会奇怪，今天是涨的，为什么认购还会亏损？因为按照正常的思维理解：当标的价格上涨的时候，认购vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权权利金应该上涨。当标的价格下跌的时候，认沽50ETF期权权利金应该上涨。可有时候标的价格不管上涨还是下跌，认购和认沽50ETF期权权利金同时下跌。这是为什么？其实很简单，影响期权价值的不仅仅只是标的证劵的价格波动，还有至关重要的两点影响着期权的价值。（1）时间对期权合约价值的影响；对于期权来说，时间就等同于获利的机会。时间越长，可能获利的机会就越大，因此期权合约的价格也更贵。期权的时间价值，就好比倒立的沙漏，时间价值会随着到期日的临近而减少，直至到期日时时间价值为零。（2）波动率对期权合约价值的影响波动率其实是期权交易中一个非常大的坑，投资者如果在波动率很高的位置买入期权，随后碰上标的波动不大和波动率下降，这就可能导致看对方向还亏钱，无论认购还是认沽，都是如此。我们要知道虚值合约是不抗风险的，不太适合买入。持仓的风险过大。实值合约才是合理的选择。尽量做日内，而且以实值合约为主。期权如果要做日内高频交易，就需要宽幅震荡的行情配合，成功率才会高，因此建议喜欢日内做高频“低吸高抛”交易的小仓位参与即可。声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。各位网友：微信改版了，之前点赞是点“拇指”，现在是点右下角的“好看”，希望各位网友看完后点击“好看”以示鼓励。感恩有你相伴。学习期权必看内容，下方请猛戳！期权第一课：什么是50ETF期权 50ETF期权交易中的买方和卖方，有何区别？50ETF期权合约的分类（实值，平值，虚值）50ETF期权平值，实值，虚值，应该怎么选合适 50ETF期权，看盘关注的细节和技术指标期权交易新手一定要认真学习的经验—（经验篇）更多资讯请关注本公众号：ETF期权通如果对期权一知半解、搞不懂的，一定要加小编的微信，对期权加以了解，等你哦！！关于期权的更多知识我们会在后期的推送中给大家讲到
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