周报丨股指期权放量成交，豆粕及玉米期货期权波动率高位震荡

2021年02月08日

股指期权：星期五，股指期权成交量均大幅增加，相对成交量变化最大的品种为 50ETF 股指期权，对应成交量大幅增加约 22%。商品期货期权：商品期货期权成交量变化不一，成交量变化排名前三的品种为棉花、锌、聚丙烯。

股指期权：截至星期五，50ETF 期货收至 3.834，较上一交易日的收盘价涨约 1.24%。基差方面，三大股指期货表现不一。其中上证 50 股指期货基差为0.034，中证 500 股指期货基差为-8.671，沪深 300 股指期货基差为-9.614。而在期权波动率方面，50ETF 期权历史波动率为 18.446，较前日相比无显著变化。300ETF 隐含波动率为 19.173，无明显变化。在期权 vix 指数维度，50ETF 期权 VIX 指数无显著变化，达到 25.67 点位附近。300ETF 期权 VIX 指数为 24.069。
商品期货期权：商品期权波动率指标方面，2021 年 02 月 05 日 VIX 指数波动较大的品种有铜、棉花、塑料。其中，铜期货期权 VIX 指数为 18.786，大幅回落-5.2%。棉花期货期权 VIX 指数为 19.553，小幅下降。塑料期货期权 VIX 指数为 22.32，小幅提高。而在偏度指数方面，上一交易日偏度波动较大的品种为铜、PVC、棉花。其中，铜期货期权 SKEW 指数为 118.962，有所下跌。PVC 期货期权SKEW 指数为 101.512，小幅下跌。棉花期货期权 SKEW 指数为 107.963，变化不大。

一、期权成交及持仓情况
1.1 股指期权成交及持仓情况
50ETF 股指期权：50ETF 股指期权成交量为 2791001 手，较上一交易日的成交量大幅增加 22%。其中认购期权成交量为 1661466 手,认沽期权成交量为 1129535 手。认沽认购期权成交量比值为 0.68。持仓量方面，50ETF 股指期权持仓量为 2413564 手，较昨日的持仓量有所下跌 5.4%。其中认购期权持仓量为 1161679 手，认沽期权持仓量为 1251885手。认沽认购期权持仓量比值为 1.078。
深交所 300ETF 股指期权：深交所 300ETF 股指期权成交量为 337180 手，较上一交易日的成交量有所增加 8.2%。其中认购期权成交量为 180622 手,认沽期权成交量为 156558手。认沽认购期权成交量比值为 0.867。持仓量方面，深交所 300ETF 股指期权持仓量为412699 手，较昨日的持仓量变化不大 2.4%。其中认购期权持仓量为 216776 手，认沽期权持仓量为 195923 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.904。
上交所 300ETF 股指期权：上交所 300ETF 股指期权成交量为 2112284 手，较上一交易日的成交量无明显变化 1.1%。其中认购期权成交量为 1149848 手,认沽期权成交量为962436 手。认沽认购期权成交量比值为 0.837。持仓量方面，上交所 300ETF 股指期权持仓量为 1948816 手，较昨日的持仓量持续震荡 1%。其中认购期权持仓量为 909013 手，认沽期权持仓量为 1039803 手。认沽认购期权持仓量比值为 1.144。
沪深 300 指数期权：沪深 300 指数期权成交量为 129556 手，较上一交易日的成交量大幅增加 18.6%。其中认购期权成交量为 76996 手,认沽期权成交量为 52560 手。认沽认购期权成交量比值为 0.683。持仓量方面，沪深 300 指数期权持仓量为 169471 手，较昨日的持仓量持续震荡2.4%。其中认购期权持仓量为88888手，认沽期权持仓量为80583手。认沽认购期权持仓量比值为 0.907。
1.2 商品期货期权成交及持仓情况
1.2.1 农产品期货期权成交及持仓情况
豆粕期权：豆粕期权成交量为 118195 手，较上一交易日的成交量持续震荡 3.8%。其中认购期权成交量为 70542 手,认沽期权成交量为 47653 手。认沽认购期权成交量比值为0.676。持仓量方面，豆粕期权持仓量为 564931 手，较昨日的持仓量持续震荡 0.7%。其中认购期权持仓量为 290264 手，认沽期权持仓量为 274667 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.946。
玉米期权：玉米期权成交量为 38338 手，较上一交易日的成交量小幅提升 6.1%。其中认购期权成交量为 23166 手,认沽期权成交量为15172手。认沽认购期权成交量比值为0.655。持仓量方面，玉米期权持仓量为 342501 手，较昨日的持仓量无显著变化 2.7%。其中认购期权持仓量为 199087 手，认沽期权持仓量为 143414 手。认沽认购期权持仓量比值为0.72。
白糖期权：白糖期权成交量为 18341 手，较上一交易日的成交量小幅提高 6.6%。其中认购期权成交量为 14560 手,认沽期权成交量为 3781 手。认沽认购期权成交量比值为 0.26。持仓量方面，白糖期权持仓量为 120632 手，较昨日的持仓量无明显变化 0.7%。其中认购期权持仓量为 83199 手，认沽期权持仓量为 37433 手。认沽认购期权持仓量比值为0.45。
棉花期权：棉花期权成交量为 43677 手，较上一交易日的成交量大幅提高 72.7%。其中认购期权成交量为 22075 手,认沽期权成交量为 21602 手。认沽认购期权成交量比值为0.979。持仓量方面，棉花期权持仓量为 115313 手，较昨日的持仓量小幅提高 7.1%。其中认购期权持仓量为 55675 手，认沽期权持仓量为 59638 手。认沽认购期权持仓量比值为 1.071。
菜粕期权：菜粕期权成交量为 13865 手，较上一交易日的成交量大幅回落 24.4%。其中认购期权成交量为 8505 手,认沽期权成交量为 5360 手。认沽认购期权成交量比值为 0.63。持仓量方面，菜粕期权持仓量为 52895 手，较昨日的持仓量无明显变化 0.8%。其中认购期权持仓量为 23475 手，认沽期权持仓量为 29420 手。认沽认购期权持仓量比值为 1.253。
1.2.2 贵金属及有色期货期权成交及持仓情况
黄金期权：黄金期权成交量为 14097 手，较上一交易日的成交量大幅增加 19.4%。其中认购期权成交量为 6327 手,认沽期权成交量为 7770 手。认沽认购期权成交量比值为 1.228。持仓量方面，黄金期权持仓量为 27309 手，较昨日的持仓量小幅提升 5.4%。其中认购期权持仓量为 16585 手，认沽期权持仓量为 10724 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.647。
铜期权：铜期权成交量为 25411 手，较上一交易日的成交量无显著变化 4.3%。其中认购期权成交量为10410手,认沽期权成交量为 15001 手。认沽认购期权成交量比值为 1.441。持仓量方面，铜期权持仓量为 37098 手，较昨日的持仓量变化不大 0.3%。其中认购期权持仓量为 13623 手，认沽期权持仓量为 23475 手。认沽认购期权持仓量比值为 1.723。
铝期权：铝期权成交量为 19718 手，较上一交易日的成交量持续震荡 4.7%。其中认购期权成交量为 11793 手,认沽期权成交量为 7925 手。认沽认购期权成交量比值为 0.672。持仓量方面，铝期权持仓量为 20771 手，较昨日的持仓量持续震荡 1.9%。其中认购期权持仓量为 10216 手，认沽期权持仓量为 10555 手。认沽认购期权持仓量比值为 1.033。
锌期权：锌期权成交量为 16882 手，较上一交易日的成交量大幅提高 56.9%。其中认购期权成交量为 9312 手,认沽期权成交量为 7570 手。认沽认购期权成交量比值为 0.813。持仓量方面，锌期权持仓量为 14651 手，较昨日的持仓量大幅提高 10.5%。其中认购期权持仓量为 8131 手，认沽期权持仓量为 6520 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.802。
1.2.3 主要化工期货期权品种成交及持仓情况
PTA 期权：PTA 期权成交量为 60630 手，较上一交易日的成交量变化不大 1.7%。其中认购期权成交量为 39837 手,认沽期权成交量为20793手。认沽认购期权成交量比值为0.522。持仓量方面，PTA 期权持仓量为 219797 手，较昨日的持仓量无明显变化 1.9%。其中认购期权持仓量为 136171 手，认沽期权持仓量为 83626 手。认沽认购期权持仓量比值为0.614。
甲醇期权：甲醇期权成交量为 28146 手，较上一交易日的成交量大幅下降 29.6%。其中认购期权成交量为 19084 手,认沽期权成交量为 9062 手。认沽认购期权成交量比值为0.475。持仓量方面，甲醇期权持仓量为 107626 手，较昨日的持仓量无明显变化 1%。其中认购期权持仓量为 69308 手，认沽期权持仓量为 38318 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.553。
聚丙烯期权：聚丙烯期权成交量为 9470 手，较上一交易日的成交量大幅回调 41.2%。其中认购期权成交量为 5896 手,认沽期权成交量为 3574 手。认沽认购期权成交量比值为0.606。持仓量方面，聚丙烯期权持仓量为 23645 手，较昨日的持仓量大幅下降 34.1%。其中认购期权持仓量为 13418 手，认沽期权持仓量为 10227 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.762。
塑料期权：塑料期权成交量为 6474 手，较上一交易日的成交量大幅下降 33.4%。其中认购期权成交量为 4181 手,认沽期权成交量为 2293 手。认沽认购期权成交量比值为 0.548。持仓量方面，塑料期权持仓量为 22985 手，较昨日的持仓量大幅回落 29.6%。其中认购期权持仓量为 14098 手，认沽期权持仓量为 8887 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.63。
橡胶期权：橡胶期权成交量为 15534 手，较上一交易日的成交量无显著变化 4.5%。其中认购期权成交量为 10348 手,认沽期权成交量为 5186 手。认沽认购期权成交量比值为0.501。持仓量方面，橡胶期权持仓量为 51578 手，较昨日的持仓量无明显变化 1.1%。其中认购期权持仓量为 34931 手，认沽期权持仓量为 16647 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.477。
动力煤期权：动力煤期权成交量为 22042 手，较上一交易日的成交量大幅提高 30.3%。其中认购期权成交量为 11980 手,认沽期权成交量为 10062 手。认沽认购期权成交量比值为 0.84。持仓量方面，动力煤期权持仓量为 48796 手，较昨日的持仓量无显著变化 0.3%。其中认购期权持仓量为 24874 手，认沽期权持仓量为 23922 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.962。
LPG 期权：LPG 期权成交量为 18004 手，较上一交易日的成交量大幅增加 12.9%。其中认购期权成交量为 10518 手,认沽期权成交量为 7486 手。认沽认购期权成交量比值为0.712。持仓量方面，LPG 期权持仓量为 9190 手，较昨日的持仓量大幅回调 67.9%。其中认购期权持仓量为 4666 手，认沽期权持仓量为 4524 手。认沽认购期权持仓量比值为0.97。
铁矿石期权：铁矿石期权成交量为 47792 手，较上一交易日的成交量大幅下降 25.2%。其中认购期权成交量为 20074 手,认沽期权成交量为 27718 手。认沽认购期权成交量比值为 1.381。持仓量方面，铁矿石期权持仓量为 151620 手，较昨日的持仓量小幅回落 7.1%。其中认购期权持仓量为 41113 手，认沽期权持仓量为 110507 手。认沽认购期权持仓量比值为 2.688。
PVC 期权：PVC 期权成交量为 12748 手，较上一交易日的成交量大幅回调 40.2%。其中认购期权成交量为 8219 手,认沽期权成交量为 4529 手。认沽认购期权成交量比值为 0.551。持仓量方面，PVC 期权持仓量为 26874 手，较昨日的持仓量大幅回调 37.4%。其中认购期权持仓量为 13794 手，认沽期权持仓量为 13080 手。认沽认购期权持仓量比值为 0.948。
二、股指期权波动率变化情况

三、商品期货期权波动率情况
商品期权波动率指标方面，2021 年 02 月 05 日 VIX 指数波动较大的品种有铜、橡胶、豆粕。其中，
铜期权：铜期权 VIX 指数为 18.786，较上一交易日的 VIX 指数 19.816 有所下降-5.2%。低于前 20 个交易日的 VIX 均值 9.8 个百分点。偏度指数方面，铜期权 SKEW 指数为118.962，较昨日 SKEW 指数无明显变化。
橡胶期权：橡胶期权 VIX 指数为 30.43。偏度指数方面，橡胶期权 SKEW 指数为 97.314，较昨日 SKEW 指数变化不大。
豆粕期权：豆粕期权 VIX 指数为 20.544。偏度指数方面，豆粕期权 SKEW 指数为 99.702，较昨日 SKEW 指数无显著变化。
白糖期权：白糖期权VIX指数为16.695。偏度指数方面，白糖期权SKEW指数为100.919，较昨日 SKEW 指数持续震荡。
棉花期权：棉花期权 VIX 指数为 19.553。低于前 20 个交易日的 VIX 均值 5.4 个百分点。偏度指数方面，棉花期权 SKEW 指数为 107.963，较昨日 SKEW 指数变化不大。
铁矿石期权：铁矿石期权 VIX 指数为 47.198。偏度指数方面，铁矿石期权 SKEW 指数为106.011，较昨日 SKEW 指数无明显变化。
菜粕期权：菜粕期权 VIX 指数为 23.187。高于前 20 个交易日的 VIX 均值 5.5 个百分点。偏度指数方面，菜粕期权 SKEW 指数为 101.216，较昨日 SKEW 指数无显著变化。