周报丨股指期权成交量变化不一，铜及LPG期货期权波动率高位震荡

2021年04月26日

股指期权：星期五，股指期权成交量变化不一，相对成交量变化最大的品种为深交所 300ETF 股指期权，对应成交量大幅回落约 35.11%。商品期货期权：商品期货期权成交量变化不一，成交量变化排名前三的品种为铜、豆粕、PVC。

股指期权：截至星期五 50ETF 标的收至 3.514，本周收盘价合计涨约 2.33%。基差方面，三大股指期货表现不一。其中上证 50 股指期货基差为-8.422，中证500 股指期货基差为-19.756，沪深 300 股指期货基差为-16.053。而在期权波动率方面，50ETF 期权平值附近隐含波动率为 18.185，较前日相比有所增加。300ETF 期权平值附近隐含波动率为 18.034，大幅增加 9.1%。在期权 vix 指数维度，50ETF 期权 VIX 指数持续震荡，达到 19.72 点位附近。300ETF 期权 VIX指数为 19.308。
商品期货期权：商品期权波动率指标方面，本周 VIX 指数波动较大的品种有铜、LPG、聚丙烯。其中，铜期货期权 VIX 指数为 21.399，大幅回调-8.2%。LPG期货期权 VIX 指数为 26.172，大幅回调-7.6%。聚丙烯期货期权 VIX 指数为26.196，大幅回调-7.5%。
而在偏度指数方面，本周商品期货期权偏度波动较大的品种为菜粕、塑料、PTA。其中，菜粕期货期权 SKEW 指数为 103.017，小幅提高。塑料期货期权SKEW 指数为 99.004，有所回落。PTA 期货期权 SKEW 指数为 100.797，小幅回落。
感谢实习生李汀兰在本文资料收集和行文的支持。

一、期权成交及持仓情况

二、股指期权波动率变化情况

三、商品期货期权波动率情况
铜期权：铜期权 VIX 指数为 21.399，较上周的 VIX 指数 23.305 大幅下降-8.2%。偏度指数方面，铜期权 SKEW 指数为 105.414，较上周 SKEW 指数无明显变化。LPG 期权：LPG 期权 VIX 指数为 26.172，较上周的 VIX 指数 28.331 大幅下跌-7.6%。低于近一个月的VIX均值12.6个百分点。偏度指数方面，LPG期权SKEW指数为99.138，较上周 SKEW 指数持续震荡。聚丙烯期权：聚丙烯期权 VIX 指数为 26.196，较上周的 VIX 指数 28.331 大幅回落-7.5%。低于近一个月的 VIX均值9.5 个百分点。偏度指数方面，聚丙烯期权SKEW 指数为 98.549，较上周 SKEW 指数无显著变化。