“股票期权”开户，明日正式启动，“风控”最受关注

导读：在券商对“股票期权”业务的各项准备中，风险控制，成为备受关注的一环。多位券商人士表示，股票期权业务风险较大，对投资者有严格的要求，公司在风控方面也较为严格。

备受关注的“股票期权”开户工作，将于1月26日正式启动开户。

21世纪经济报道记者获悉，1月16日，中国证券登记结算公司向具备开展股票期权业务资格的券商下发了关于开立衍生品合约账户有关事项的通知（下称《通知》），明确表示从1月26日起中登统一账户平台开始接收各项期权经营机构的衍生品合约账户配号申请。

“股票期权2月9日正式推出，但是从1月26日开始可以提前开户，签合同，整个行业都很紧张。”一家已获业务参与资格的券商人士向记者表示。

1月9日，中国证监会发布《股票期权交易试点管理办法》及《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，自公布之日起施行。同时公布，已批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，试点产品为上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权，正式上市交易日为2015年2月9日。

在股票期权推出进入倒计时之际，各方准备工作也在加紧进行。1月20日上午，上交所召集各券商召开了专项风险管理会议，就股票期权的风险管理注意事项以及对开展业务的合规要求方面进行培训。此外，要求券商做好开户等各项准备工作。

与此同时，各券商营业部也在忙于进行开展培训与投资者培训工作，为即将到来的股票期权业务正式开展做好充分准备。

26日开户正式启动

21世纪经济报道记者了解到，自1月26日起，中国证券登记结算公司统一账户平台开始接收各期权经营机构发送的衍生品合约账户配号申请数据，并于当日日终反馈配号处理结果。在中国证券登记结算公司下发的《通知》中要求各期权经营机构尽快做好开立衍生品合约账户的各项业务和技术准备工作。

此外，《通知》中要求，投资者申请开立衍生品合约账户，须符合参与上交所股票期权业务的适当性管理要求，严格遵循自愿原则；各期权经营机构在取得衍生品合约账户配好开户权限后，就可接受投资者衍生品合约账户开户申请，按要求开展投资者宣传教育等。

证监会已明确股票期权工作将于2015年2月9日正式上市交易，目前各方都在进行积极准备。

记者获悉，就在21日上午，上交所举办了股票期权风控培训专项会议，主要内容是关于股票期权的风险管理注意事项以及对开展业务的合规要求等。

“此次专项风险管理会议，参加的大多都是各家券商的首席风控官。”一位参加会议的某券商风控人士告诉记者。国金证券相关负责人表示，在今后的业务开展中，国金证券将严格进行风控管理。

1月21日晚间，国金证券公告，公司已获准成为上海证券交易所股票期权交易参与人，并开通股票期权经纪、自营业务交易权限。同时，广发证券、方正证券、国信证券、招商证券等也发布公告表示已取得上交所股票期权结算参与人及自营业务资格以及中国登记结算公司期权业务结算资格。

有消息称，首批取得上交所股票期权交易参与人资格的券商达到39家，包括海通证券、银河证券、国泰君安、中信建投等。

券商准备工作就绪

“各项准备工作都在按进度进行中，以确保公司股票期权业务能按上交所进度在2月9日顺利上线。”国金证券相关负责人向记者表示。中原证券相关人士也告诉记者，公司在适当性原则、风控系统、制度安排等各方面都作出了充分准备，目前就在准备顺利上线。

“我们营业部在不断培训，总部在在培训，要求员工学习，这两天基本上都在培训会上了。”一家大型上市券商营业部人士告诉记者，感兴趣的客户较多，一场培训会上有四五十个客户，但最终到底有多少会参与来并不确定。

上海一家券商营业部人员也向记者表示，公司一直在进行相关培训，普及股票期权方面的知识。“我们自己员工可能都不太了解，所以一直在培训，客户也培训，大部分客户在期权方面不是很了解。”该券商人士表示，其向客户建议如果条件不够，最好不要参与，风险太大。

事实上，风险控制成为券商各项准备中尤为关注的一个问题。多位券商人士向记者表示，股票期权业务风险较大，对投资者有严格的要求，公司在风控方面也较为严格。

“其实股票期权这块业务并不是我们工作重心，重点还是在两融，产品销售。股票期权风险太大，公司也不鼓励风险能力不够的客户去开户。参与的客户都要经过严格的考试，且全程有监控。”上述券商人士告诉记者。

“对于任何新品种，投资者都是有一定的认识消化的过程，可能刚推出投资者不会很多，但随着大家的关注了解会越来越多的投资者参与进来。”一家上市券商股票期权业务负责人表示。

作为资本市场重要的衍生交易工具，股票期权在资本市场中的地位无可替代。目前在全球范围内，除我国沪、深交易所外，全球50多个资本市场均有上市股票期权交易品种。上海证券应楠殊认为，期权可以满足各种类型资产管理需求，一方面给投资者提供更多样的风险管理和产品设计；另一方面使得市场的交易机制更加灵活。

（编辑卜坚简俊东）

欢迎关注《21世纪经济报道》官方微信：点击标题下方“21世纪经济报道”；搜索微信号“jjbd21”；或，将下方二维码保存至手机，并从相册中扫描二维码。