股票实盘组合2021/5/3

本周交易：
无

本周收益率：
沪深300下上涨0.91%，组合上涨0.58。

历史收益率：

本周大事：

一、洋河公布一季报。

对于白酒这个行业，我的看法依然没有变：

白酒行业，老大贵州茅台，老二五粮液的地位基本上是无可撼动的。

看点在于老三争夺战。洋河，泸州老窖，山西汾酒，甚至后面的古井贡，酒鬼酒和水井坊都有机会，没上市的剑南春和郎酒也是很强有力的竞争者。关键在于谁能把酒卖向全国，从地域性品牌变为全国性品牌。

从地域上来说，洋河避开了激烈竞争的川贵地区。从品牌定位上来说，洋河是中端酒，消费人群和茅五错开。从估值上来说，洋河最便宜。从管理层上来说，洋河也应该是最靠谱的。

所以我个人认为在第三名的押注上，洋河是个赔率比较好的选择。

而到今天，各家白酒的一季报都披露出来。茅台利润139亿，五粮液93亿，洋河38亿，山西汾酒22亿，泸州老窖22亿。

从利润上来看，"不行了"的洋河还是妥妥的老三。

二、美的披露一季报。

对于美的这家公司，我的定性就是：一般的商业模式+优秀的管理层。

商业模式一般，主要是因为电器制造这个行业一般。行业空间不够大，增量空间比较小，同时电器的更换非常低频。品牌作用比较有限，在这个行业存在着一个天然矛盾的地方：要想成为非常强大的电器品牌，就需要为消费者提供过硬的质量。而过硬的质量，又会导致消费者购买更加低频。

但美的的管理层非常优秀，凭借着足够大的规模，控制住了成本。美的的质量也许不是最好，但是成本足够低，售价甚至可以山寨品牌PK。美的依然是赚大钱的公司。同时美的管理层依然十分厚道，每年分红回报股东。

对美的的持股处理，也非常简单：继续持有。不加仓，是因为这个行业空间已经非常有限了。什么时候卖出？当美的在各个电器品类份额开始下降的时候，当美的不能再分红回报股东的时候，就是卖出的时候。

三、平安参与方正集团重组。

从我个人的角度来说，我觉得这并不是什么利好，有华夏幸福的前车之鉴在，我还是希望平安远离垃圾资产。

但是持有股票，本身就有一个潜在前提：相信公司的管理层。当你不相信公司管理层的时候，就应该卖出。

我对平安的管理层百分百信任，相信他们有化腐朽为神奇的能力。平安管理层十几年的表现，也对得起这份信任。

最具看点的部分，是方正证券和平安证券能否重组，实现平安证券的上市。如果打造出一家平安银行的证券来，那对平安还是比较划算的。

对于银行地产保险这些重杠杆行业，研究起来还是比较困难的。我只看一个指标，就是能不能提供稳定+增长的分红。

我也搞不清这些重杠杆行业的资产和负债。只要能提供稳定+增长的分红，说明资产负债状况比较好。不能提供的时候，那么多半是出问题了。当然，当时候也要具体问题具体分析。

祝大家五一劳动节快乐！

声明：

股市有风险，投资需谨慎，以上均为作者个人观点，不构成任何投资建议。

作者提及的任何股票，必定充满个人认知的谬误，均有腰斩甚至归0的可能性。

希望大家独立思考，不要以作者的言论和操作，来决定自己的买入和卖出。