两市大幅上涨，认沽期权成交量活跃

市场行情回顾

周四，两市大幅上涨。沪指涨幅1.13%，深指涨幅1.01%，创业板涨幅0.90%。今天北上资金净买入80亿，今日证券带头，银行，保险跟随大幅上涨，白酒板块涨幅再创新高。50ETF上涨1.58%，沪深300ETF（沪）上涨1.41%。
周四，主要指数大幅上涨，12月主力合约剩余6天到期，期权合约波动率保持稳定，认沽认购持仓比为0.89。12月50ETF龙头认购合约变为3600，持仓量为151956张，成交量为188943张，隐含波动率为18.11%。12月50ETF龙头认沽合约为3500，持仓量为130383张，成交量为317509张，隐含波动率为16.51%。
12月300ETF（沪）龙头认购合约为5250，持仓量为165515张，成交量为138708张，隐含波动率为18.75%。12月300ETF（沪）龙头认沽合约为5000，持仓量为125275张，成交量为400656张，隐含波动率为16.97%。

ETF期权模拟交易

2020年11月12日，期权模拟使用跨式交易策略，总资本150万，收益曲线是以150万为基数计算的收益。今日持有卖出1月认购100张，开仓均价529元；卖出1月认沽45张，开仓均价766元。保证金上浮，占用791282元。今日总盈亏106034，其中上期合约结算总收益100409元，本期合约浮动收益5625元，浮动收益率为0.71%。今日在市场大涨时，补满卖出认购仓位，指数大涨，影响到今日的浮动收益,。卖出认购仓位不再增加，后续补满卖出认购仓位。今日指数大涨，但成交量并没有有效放大，白酒板块也达到历史高位，后续可能会有一波调整，这里不看好继续上涨，因此期权策略保持不变。

图片1：期权模拟收益

图片2：期权模拟收益曲线

期权策略推荐

今日指数震荡随后大幅上涨。如果手中持有上证50或者沪深300指数，为了保护已获得收益，可做保险策略，操作方法为，买入认沽合约。投资者在已经持有标的证券，或者买入标的证券的同时，买入相应数量的认沽期权。在市场下行时，认沽期权能减少投资者所持标的下行损失，起到类似保险的保护作用。
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