期权小白跌宕起伏的赚钱经历

作者 | 期权破晓课程第五季学员线舞人生
编辑 | 扑克财经周莉萍

人生是一个不断提升自我认知的过程，而投资则是认知的变现。越波动越赚钱，这在期权世界里不是什么秘密。 什么是波动性？波动性是指某种剧烈且无法预测的变化，一般都是有一些负面的含义，如果在金融市场，很多人的都会本能的回避那些会剧烈波动的资产。但是另一方面，投资者们在一些波动之中能够赚钱，交易员看到波动性导致的风险溢价也非常喜欢。 那在你的认知里，什么资产的波动性最大？商品？股票？汇率？房地产？在我认知里，比特币就是一种高波动性资产，比特币的价值和其他资产不相关，只看自身属性。和黄金一样，没有我们所谓的现金流和收入的概念，这样的属性也导致给它估值的难度，比特币所具有的价值都是共识。 今天分享的案例是【期权破晓】期权训练营第五季学员线舞人生的真实期权交易复盘，希望对你的期权投资之路有所帮助！ 在参加期权破晓系列课程之前，小舞同学真的是除了“期权”两个字怎么写，什么都不知道。天啊，简直是天书，但非常长见识，余力和管大宇老师真的是期权界的顶尖高手。所以，小舞同学采取的方法是：老师说什么，就硬着头皮在本子上记着，以后再慢慢摸索实践理解。 小舞同学上课回来以后，对着复习视频、笔记和平时大家分享的案例文章，也渐渐明白一些简单的策略。因为不做国内股票，看到学员专属群里有学长经常分享国外股票期权，在今年2月份开了个老虎证券的账户，从此就像发现了新大陆。基本面分析等不懂，但因为平时关注商品期货和数字货币（比特币），所以小舞同学知道美股嘉楠科技(代号CAN)，通俗点说这厂家就是生产比特币挖矿机器所需芯片/半导体什么的。看着比特币涨的那么好，就想要不试试这个公司的期权。
说干就干！和大多数期权新手上路一样，第一单就是单腿的LONG CALL（买购），2月12日周五买了一手20210219CALL12.5，这个合约2月19日到期，行权价是12.5，权利金为1美金。 为什么选这个合约？因为课程里老师有说过，期权买方要买Delta活跃，当天股票9.79-13.48之间波动，下单时股价位12块左右，属于虚一虚二。 2月16日一开盘（15日节日不开盘），股价波动区间15.59-19.65，权利金变成4.83时卖出，1手赚了376美元，翻了4倍左右，就这样人生第一个CALL就这么糊里糊涂的完成了。 两个交易日一进一出，近四倍的收益，小舞同学这才感受到了期权杠杆的威力。当然和这个标的高波动也有关系，波动和比特币高度相关。
有了这么一个良好的开端，2月17日小舞同学继续买入LONG CALL，20210319CALL25,这个合约3月19日到期，行权价是25，权利金为6.7美金，也是虚一虚二。 买入当天股价就大涨40%，期权也涨了有40%多，但股价最高到22.25，并没有到25元，也许是听了太多的神话故事，感觉后市还会涨，期权买方不翻倍都不好意思和别人打招呼。而且因为是初学者，也特别想知道，如果股价真到25元，自己能盈利多少。 如果当天卖了，自然也称不上“跌宕起伏”。没错，第二天股价大跌15%，期权的权利金掉的更夸张，观点还在的情况下，在3.83权利金时又买了1手，算是补仓。 2月19日股价又涨到24元，但期权价格不如17日，可能和波动率有关，想着离3月19日行权日还早，继续持有，没有获利了结。结果你懂的，比特币不愧为高波动资产，比特币狂跌，美股嘉楠科技也狂跌，最低到14元，LONG CALL的头寸也跟着跌，最低回到过1美元，浮亏70-80%。 记得老师课上说，期权买方不轻易止损，观点不变的情况下，要么带着利润回来，要么就不要了，所以心态很好，继续拿着。 好在，比特币回调上涨，美股嘉楠科技也跟着沾光大涨，3月9日股价21.32-30.29,总算过了25美元，当天涨幅50%，但由于时间价值的损耗，和波动率的关系，如果当时平仓收益不如2月17日当天进出。小舞同学想股价也许还能涨，3月10日晚上还没开盘，盘前涨了10%，股价近32元，开盘没多久发现分时线有向下走的趋势，在股价31元时，以市价卖出2手，成交价8.86美元，获利70%2手赚709美元，结束了此次过山车的经历。
事后，小舞同学庆幸好在跑的快，之后分时图螺旋下跌。
对于这两笔LONG CALL交易，线舞人生同学有自己的总结，如下：1、后来看同学的案例，有人说老师讲LONG CALL大跌是不应该补仓的，还好自己运气好，选的标的傍上了最热门的比特币，行情回血快，不然耗死了。2、自己后来看有的书上说这种赌方向大涨的，其实买实值一档收益会更大，甚至是实三档，以后有机会有钱了，可以同时买不同档，比较一下。3、自己这种傻操作其实根本就没有策略，后来看书说，其实这种看涨买入后出现下跌，应该做个牛差，还是自己这种门外汉根本就没个研判什么的，盲目认为会涨，结果跌就傻眼，除了会补仓，根本不知用策略解决。4、虽然是无脑赌涨的做法，但真实的见证了期权的威力，也感觉到了时间损耗的折磨，也坚定了自己深入学习的信心，看很多同学做财报，做波动率，也打算有机会抄个作业试试。 线舞人生同学虽然期权交易实践的比较少，但总体上，没有犯太多初学者容易犯的错误。1.合约的选择原则，没有选极度虚值，选择活力比较适中的虚1虚2；2.买方不轻易止损原则，亏损70%时没有急着止损，而是当彩票等中奖； 可以优化空间：3月9日可以选择平仓1手锁定利润，假设3月10日没涨直接跌的话不至于太被动。 “新手运+标的波动高”给了小舞同学此次交易很大的助攻。作为期权买方而言，越波动越容易赚钱，和比特币高度相关的美股，弹性十足！ 期权交易思维和体系的重要性不言而喻，站在巨人的肩膀上更容易成功。 少走弯路，体系学期权！【期权破晓】期权训练营第六季开始招生啦！北上广深杭汉郑7地9班招生中详询puoke007扑克班主任-晓晓~

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