期货学堂：孙子兵法

只打属于自己的财富之战

  我一直认为，把做期货当作理财心态会放轻松一些，而理财可以和战斗联系在一起，所以我一直觉得期货人应该读读《孙子兵法》，哪怕只是娱乐，或者和我一样不求甚解。

　　孙子说，打仗不可以因为愤怒而战，不可以没有把握而战。所以做期货的人要明白什么时候自己可以做单，什么样的财富战场是属于自己的。当然，将做期货当作理财，心态会轻松那么一点点。心态好了，就会宁愿失去一千次好机会，也不会冲动着去打一场不属于自己的财富之战。心情不好不要做单，没有信息及相关的知识也不要盲目做单。

　　孙子说，不可以“师出无名”，也就是说做单心态要正，不要老想着像赌博那样去捞钱，不要过高期望，理财就是打理财产，要把自己的资产配置搞清楚，长期战略性投资与短期风险投资相结合。资产的配置很像是古代行军布阵，同时资金的管理也需要跟上。资金正如布阵里的士兵，没了士兵就什么都干不了了。看看毛主席说的话：“一切以消灭敌人的有生力量为主”就知道我们该不该好好管理资金了，没了资金，被市场洗出去后，再好的机会和行情都与你无关。《孙子兵法》里面有一段很经典的话：“主不可以怒而兴师，将不可以愠而攻战。合于利而动，不合于利而止。怒可以复喜，愠可以复悦，亡国不可以复存，死者不可以复生。故明主慎之，良将警之。此安国全军之道也。”不可怒而战，国家没了还可以重建，军队没了还可以再招，但是人死了就不能复生了啊。所以从这些道理来看，保持良好心态后资金管理是必须要做好的关键一步。

  接下来，就是操作中要注意的细节了。岳飞曾经说“运用之妙，存乎于心”，意思是说，知道得再多，还是要看你自己怎么用才行。古人还说你有一车武器，不如一刀就能毙命。这是说如果什么都会点，什么都懂点倒不如不明白的好，不明白的话就只有一个选择，明白多了就没了选择。期货交易中，不要太多受市场“噪音”的影响，管理好资金，过滤掉“噪音”，把所有的消息只作为参考，把自己还给自己，要牢记“大道至简，重剑无锋”，才能做好交易。

　　财富的管理就好比一场战役，而战争中你不仅要认识对手，也要认识自己。要有计划，要有执行计划的能力。如果自己只善于制定计划而实施不了，那么，建议你早点离开期货市场，因为市场是残忍无情的。古希腊有句哲学名句：“认识你自己”，我觉得在期货市场中尤其要牢记这句话。

　　孙子说，“知己知彼，百战不殆。”在期货市场中，了解自己的交易个性、经济承受能力以及执行计划的力度等是知“己”，认识期货本身规则，了解保证金制度等是知“彼”，在了解了这些基本的东西后进入理财之战，就需要一直把握好自己的心态，把握住自己了。因为市场你是把握不了的，你唯一可以把握的是你的资金配置；行情你是无法全数把握的，你唯一可以把握的是你自己的心态。在正确的理财心境下，要适时调整小战术，即在管理好资金的情况下，实行及时的止损和止赢。

　　“理财，就是一场在定下大战略方针的情况下对资产进行的合理配置。”当我们对理财本质有了认识后，整个投资的心态就会稳定下来，自然自己的理财水平和技术也可稳定发挥和逐步提高，同时不要违背市场大趋势，要珍惜我们在市场中以保证金获取的一次机会，要用心做期货，要在期货理财中找到适合自己的风格和手段，只打属于自己的财富之战。

从《孙子兵法》中悟出期货交易的制胜之道

  春秋战国是我国历史上战乱最长的时期，长期的战乱造就了许多军事家，并写出了一批非常有实战价值的兵书，《孙子兵法》就是其中最有代表性的著作，它对博弈的双方至今都具有非常重要的实战指导价值。而期货市场就是一个残酷的博弈战场，期市与战场之间具有高度的相通性，因此《孙子兵法》对期市投机的实战指导价值并不亚于对战场的指导价值，值得期货投机者深入研究，领悟其中的期货智慧。

　　孙子曰:“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。”孙子告诫后人不可轻言战事，战争是关系到国家存亡和人民生死的大事，国君一定要持慎重态度。“合于利而动，不合于利而止。”符不符合国家和人民的根本利益是能否开战的基本标准，即使开战也要有“安国全军”的指导思想。期货交易同样事关个人的事业发展、公司的兴衰以及国家经济、金融的稳定，“期市有风险，入市须谨慎”，在期货开户合同首页上的这句话一再告诫投资者从事期货交易一定要慎重，不能只看到它颇丰的收益而忘却风险，不可动用自己的生计来做期货交易，也绝不能因为情绪而盲目交易。

  “不战而屈人之兵”是孙子基于“安国全军”指导思想的最高境界，孙子认为战争必须要以最小的代价换取最大的收益，为此而运用“避实击虚”，“攻其无备，出其不意”，“兵贵速”，“以十攻一”等谋略。期货的保证金制度体现了它以小博大的特性，为实现以小博大的价值愿望，很多投资者转战期货市场。在期货交易中，投资者应充分洞察多头和空头的真真假假，虚虚实实，以适合市场发展方向的操作模式赚取利润最大化。

　　“合于利而动，不合于利而止”。期货行情每时每刻都在发生变化，市场有其内在的运行规律，要尊重这种规律，顺应市场的发展趋势。人们改变不了行情，只能适应行情；调整不了市场，只能调整自己。我们只有及时调整自己，随行就市，迎接变化，顺应变化，才能做到“适者生存”。达尔文说“应变力也是战斗力，而且是重要的战斗力，得以生存的不是最强大或最聪明的物种，而是最善变的物种。”因此，作为投资者，应该尊重市场运行的客观规律，尊重其价格变化的发展趋势，切莫对抗趋势，如果在上涨趋势中卖空，在下跌趋势中买多，其结果只能是自取灭亡。

　　“是故军无辎重则亡，无粮食则亡，无委积则亡。”是指军队如果没有随军的重武器就要被歼灭，没有粮食供应就要被歼灭，没有储备军用物资器材作补充就不能生存。我们的很多投资者喜欢次次赚大钱，他不去从大机会里赚大钱，而是喜欢从重仓或满仓里赚大钱，这是很致命的下策。期货交易讲究资金管理，如果资金管理失去原则，一味地重仓或满仓交易，偶遇突发行情将无药可救，落得套牢而砍仓出局，这何尝不是军无粮弹的下场呢？减少无价值的交易相当于节省子弹，要珍惜每一颗子弹，使它用在恰当的地方，而不要沉迷于打枪的快乐之中

　　“激水之疾，至于漂石者，势也。”从高处飞流而下的水，力量之大，以至于可以推动石头，这是势的作用。可见，不是水本身具有推动石头的力量，而是势，水只是借用了这样的势而已。“故善战人之势，如转圆石于千仞之山者，势也。”他为什么要在高山上转圆石，不在平地上转？平地上没有势啊！“故善战者，求之于势。”所以，懂得运用势的人，是善于借用势的力量的人。在期货市场中我们要顺势而为，不可逆势而做，不要试图创造趋势，也不要试图改变趋势。否则其对投资者的惩罚将是更加迅速猛烈的，可以让你一夜之间血本无归。

　　孙子曰：“故将有五危：必死，可杀也；必生，可虏也；忿速，可侮也；廉洁，可辱也；爱民，可烦也。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。”这可谓是《孙子兵法》中的投资心理学，这五种心理弱点在期货交易中表现得淋漓尽致。其一，盲目胆大心理。有些投资者从未认真系统地学习过投资理论技巧，也没有经过任何模拟训练，甚至连最起码的期货基础知识都不明白，就冒然入市，参与投资，其资金帐户的迅速贬值将是必然的结果。还有的投资者一旦发现价格飚升，就不假思索大胆追涨或杀跌，常常因此被套牢在高位。其二，贪婪恐惧心理。即使是一个聪明人，当他产生恐惧心理时也会变得失常。在期货市场中，恐惧常会使投资者的投资水平发挥失常，屡屡出现失误，并最终导致投资失败。贪婪在期货交易中时有发生，有时为追求一两点而错失丰厚的收益。其三，急切焦躁心理。毕竟人非圣贤，由于期市行情变幻莫测，投资者有时难免会心浮气噪。这种焦躁心理会使投资者的操盘技术大打折扣，还会导致投资者不能冷静思考而做出无法挽回的错误决策。心理急切焦躁的投资者不仅最容易失败，也最容易灰心。很多时候投资者就是在充满焦躁情绪的投资中一败涂地的。其四，缺乏忍耐心理。有些投资者一下单交易，就期盼行情按照自己选择的方向突飞猛进。但是出现这种情况的概率很小，大多数情况下，即使是处于强势中也不可避免地要经历振荡、回调、盘整等过程。这正是考验投资者耐心的时候，这时千万不要追涨杀跌改变操作，而要耐心静观其变，等待趋势来临。其五，不愿放弃一切的心理。期货市场中有数不清的投资机遇，人无完人，你不可能把握好每一次机会，即使你把握住每一次机会，你也不会保证每次操作都会成功。这就需要投资者有所取舍，对各种投资机会的轻重缓急有所把握，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。

　　期货市场是没有硝烟的战争，从《孙子兵法》这古老的智慧里便能悟出期货交易的制胜之道。所有成功的方法殊途同归，其中的道理是相通的。有人曾用四句话来概括《孙子兵法》：料事要准、遇事要忍、出手要狠、善后要稳。期货交易又何尝不需要稳、准、狠呢？

期货投资简单而又不简单

  越是简单的道理往往越有效，但要实践这些看似“简单”的道理却很难。

　　《孙子兵法》13篇，共约6000余字，仅对其进行注解的版本就多达数百种，对普通人而言，只要能领悟到其中的一两句话，就会受益无穷。“先求不败而后求胜”，这是《孙子兵法》的精髓之一，运用到投资中，对于诠释如何把握风险与收益之间的关系，也同样精辟。

　　如今许多人都喜欢谈论巴菲特，巴菲特的言论也都变成了格言，不少人知道“股市成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条，”许多人也都熟悉他的投资策略，归纳起来有三条：第一，寻找价值被市场低估的股票；第二，买下这种股票；第三，耐心持有等上涨。但能够真正理解这些话，并最终去实践的人却不多。

　看似简单，要做到却很困难。在振荡行情中，要做到长期投资其实并不容易。市场中永远充斥着各种舆论，“估值压力变大”、“技术面需要回调”之类的股评不绝于耳，调整开始、震荡加剧这样的警报也会时常响起。原先设定好的投资路线，往往被身边人的一句话，或是报纸、电视上的一则市场评论动摇了，尤其在股指起伏的时候，许多人急于将股票资产变现，于是抛压加大，市场恐慌更加浓厚。

　　恐惧和贪婪是人的本性，投资在一定程度上就是克服“贪婪”和“恐惧”的过程。“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”，这是巴菲特的名言，巴菲特的老师格雷厄姆也讲过类似的话，他说：“在华尔街，如果总是做显而易见或大家都在做的事，你就赚不到钱。”

　　市场往往是非理性的，只有采取和市场上大部分人不一样的战略和战术，克服人性的弱点，才能取得成功，所以投资从来不简单。