每日“胡”说（20180511）股票期权

以下内容仅代表作者个人观点。

今日判断：11日策略建议，短期波动继续下行，连续4日波动率回落。维持操作方式多元化：A、看多投资者可以考虑卖沽策略，卖沽相对难度较小。B、看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。个人觉得B计划可行性大于A计划。
1.前一交易日行情回顾：
前一交易日50ETF开盘后小幅波动先扬后抑，10时后后50ETF横盘震荡，14时后小幅反弹，至收盘，50ETF上涨0.44%，收小阳线，类似十字星。
50ETF分时走势

2.前一交易日策略回顾
10日策略建议，短期波动下行，多日波动率有冲高回落迹象。A、看多投资者可以考虑卖沽策略，卖沽相对难度较小。B、看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。B计划确实比A有效，A计划取消买购的原因显而易见，波动率下行无法收益，卖沽OK。
3.今日判断逻辑
10日成交量再度小幅释放。从日线角度分析，50ETF接近BOLL中轨，无量无法突破阶段性头部以及BOLL中轨，从均线系统50ETF在20日均线上方,情况稳定。
50ETF K线量价分析

从30分钟图来看，除开盘放量上影线，不太乐观，其他阶段成交平淡，尾盘略微放量反弹，有效性一般的过程。
50ETF K线量价分析

从认购合约与认沽合约的隐含波动率来看，10日认购合约开盘有一定拉升的迹象，但10时后重回下降走势，午后下行加速，尤其尾盘下行速度较快，日内认购隐波下行，日间下行。

10日认沽隐波早盘横盘走势，午后开始下行，尾盘下行明显，至收盘，日内认沽隐波下行，日间下行，综合来看10日隐波继续回落。

综上所述：11日策略建议，短期波动继续下行，连续4日波动率回落。维持操作方式多元化：A、看多投资者可以考虑卖沽策略，卖沽相对难度较小。B、看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。个人觉得B计划可行性大于A计划。
以上仅供参考，不作为对未来判断依据。