使用场景：如果市场在 (A-B) 范围内或接近 (A-B)，且已停滞。如果市场向任何方向突破，您都会赚钱；如果市场继续停滞，您的损失会比多头跨式组合少。如果隐含波动率增大，也可使用。
收益：无论任何方向，获利均无限制。收支平衡水平为A减价差套利成本和B加价差套利成本。然而，价差套利通常不会持有至到期。
损失：损失有限。损失等于头寸的净成本。如果到期时市场在 A 和 B 之间，则损失最大。
时间特征：期权接近到期时衰减加速，但不会像多头跨式组合那样迅速。为避免最大部分衰减，通常在到期前平仓。
14、卖出宽跨式（Short Strangle）
使用场景：如果市场在 (A-B) 范围内或接近 (A-B)，且尽管活跃但正在平静下来。如果市场陷入停滞，那么您会赚钱；如果继续活跃，您的风险会稍小于空头跨式组合。
收益：最大获利等于收取的权利金。如果到期时市场在A和B之间，则获利达到最大。
损失：到期时，只有当市场高于 B 加收取的权利金（针对看跌期权对看涨期权型）或低于 A 减去该金额时才会遭受损失。潜在损失无限。尽管风险小于空头跨式组合，但头寸具有风险。
时间特征：因为您是卖出期权，因此当期权到期日期渐近时，时间价值会加速衰减；如果市场在 (A-B) 范围内，衰减最大。
15、看涨期权比例价差（Call Ratio Spread）
使用场景：通常在市场接近 A 点，使用者预期市场会小幅至温和上扬，但预计会出现潜在抛售时入市。最常见的期权价差套利之一，由于具有上涨风险，比例极少超过1:3（两个过量卖空）。
收益：最大获利等于 B 减 A 减头寸净成本（针对看涨期权对看涨期权型），如果到期时市场在 B 点或 B 减A 加头寸净现金收入（如果买入期权支出的权利金少于卖出两个或以上期权所收取的权利金），则实现最大盈利。
损失：市场下跌时损失有限（对于看涨期权对看涨期权型，限于净成本，或如果建仓时有现金收入，则没有损失）；但如果市场上扬，损失则无限。如果市场上扬至敲定价格 B 以上，损失率与头寸中过量的空头数量成正比。
时间特征：取决于采用本策略买进或卖出的净时间价值。如果卖出时间价值超过买进时间价值，那么时间价值衰减对本策略的头寸持有者有利。
16、看跌期权比例价差（Put Ratio Spread）
使用场景：通常在市场接近 B 点，您预期市场会小幅至温和下跌，但预计会出现潜在大幅上扬时入市。最常见的期权价差套利之一，由于具有下跌风险，比例极少超过1:3（两个过量的卖空）。
收益：最大获利等于 B 减 A 减头寸净成本（针对看跌期权对看跌期权型），如果到期时市场在 A 点或 B 减A 加头寸净现金收入（如果买入期权支出的权利金少于卖出两个或以上期权所收取的权利金），则实现最大盈利。
损失：市场上扬时损失有限（对于看跌期权对看跌期权型，限于净成本，或如果建仓时有现金收入，则没有损失），但如果市场下跌，损失则无限。如果市场下跌至敲定价格 A 以下，损失率与头寸中过量的空头数量成正比。
时间特征：取决于采用本策略买进或卖出的净时间价值。如果卖出时间价值超过买进时间价值，那么时间价值衰减对头寸持有者有利。
17、买入期权反向比例价差（Call Ratio BackSpread）
使用场景：通常在市场接近 B 点，显示活跃程度增加迹象，且上涨可能性较大时入市。
收益：市场下跌时获利有限（如果建仓时有净现金收入），但市场回升时获利无限。
损失：最大损失为 B 减 A 减初始现金收入（或 B 减A 加初始现金支出），如果到期时市场在 B 点，则损失最大。与对等的多头跨式组合相比损失较少，得失为失去了市场下跌时的潜在获利机会。
时间特征：取决于采用本策略买进或卖出的净时间价值。如果卖出时间价值超过买进时间价值，那么时间价值衰减对头寸持有者有利。
18、卖出期权反向比例价差（Put Ratio BackSpread）
使用场景：通常在市场接近A点，显示活跃程度增加迹象，且下跌可能性较大时入市（例如：接着最近的大幅上扬后出现停滞）。
收益：市场上涨时获利有限（限于建仓时得到的净现金收入），但市场大幅下跌时获利无限。
损失：最大损失为 B 减 A 减初始现金收入（或 B 减A 加初始现金支出），如果到期时市场在 A 点，则损失最大。与对等的多头跨式组合相比损失较少，得失为失去了市场上涨时的潜在获利机会。
时间特征：取决于采用本策略买进或卖出的净时间价值。如果卖出时间价值超过买进时间价值，那么时间价值衰减对头寸持有者有利。
19、箱形（Box or Conversion）
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