年轻期货人的九年交易之道：合理配置仓位遵守交易纪律

本文来源：期货日报

某辩论类节目曾经有一个辩题：如果你奋斗的城市空气越来越差，要不要离开它？有人认为梦想比空气更重要，也有人觉得健康是奋斗的前提。有这样一个在大城市追着期货梦的年轻人，他曾因为奋斗的城市雾霾严重，逃离大城市回到家乡干实业。不过，即使他选择了离开，也没放弃自己的期货梦。几经周折，起起落落，十年磨剑，他最终找到属于自己的交易方式，收获了多年在期货市场坚持的成果。这个年轻的期货人就是“汉江太公”——邓伟。

找不到放弃期货交易的理由

大学专业学金融的邓伟，2006年从西安交通大学毕业，第二年就到期货公司上班，做了客户经理，但是那时候对期货交易，他只是停留在初步了解的阶段。回想起每次和客户聊行情、谈交易自己一脸懵懂的样子，他都觉得对不起所学专业。

觉得有些惭愧的邓伟，从2009年开始接触期货交易，没想到之后的八年多时间，自己和期货结下了剪不断的缘分。据他回忆，2009年开始做交易时，账户里只有一万元，最早交易的品种是豆粕，那时候初入市场，盯着分时图来做，每次盈亏20多个点，心情非常紧张，所以交易之路并没有一路平坦，很快亏完了本金。于是，他开始做居间人，攒下了一点资金，加上家人的资助，继续着自己的期货交易。

2010年，他的账户赚赚亏亏，仍看不到自己作为职业交易者的未来。2013年，在去期货公司上班的几个月后，他因为雾霾严重选择离开西安。逃离大城市回到家乡后，他养过猪、开过饭馆，各种折腾到了2016年，但是离开奋斗的大城市他能给自己理由，要放弃交易却找不到借口。所以在回到家乡的这段时间，他虽然没有把主要精力放在期货市场上，但是也从来没有间断过期货交易。

从2010年至2016年，他的期货账户赚赚亏亏、大起大落，有时候上午亏十万元、下午赚二十万元，有时候一个月赚的钱，逆势重仓一两天就亏到“解放前”，其间让他印象最深刻的交易经历是螺纹钢期货从3800点跌到3200点。“记得我是周五下的满仓多单，次周周一低开，我要止损，被一个前辈阻止了，他分析认为马上会反弹，结果后来几个月都是阴跌，导致资产损失大半。”邓伟告诉期货日报记者，那段时间他感觉自己丢了魂儿，后来保证金不够被强行平仓，他一度非常失落，觉得对不起家人，巨大的压力让他濒临崩溃的边缘。

虽然之后邓伟也尝试过去参加各种培训，希望能学到点秘诀，但是自己的交易方法反而越来越乱套。在这期间，他深刻体会到期货市场是最能检验人性的地方。他说：“你会发现自己总是在犯相同的错误，不是手误搞错开仓方向，就是逆势不止损还加仓。方向做对了，赚点钱又紧张，不敢增加筹码，资产不能倍数增长。”

“我期货交易生涯的转折点出现在两年前。2016年元旦后，我拜访了一位做煤炭营运的朋友，那时候在职业选择上很茫然，我被交谈中的一句话点醒：你把事情做好了，钱自然就来了。”邓伟坦言，那次交流带给他最大的收获就是放下了急功近利的心态，沉下心来不再浮躁。他戒掉了频繁开仓的坏习惯，开始轻仓做，有时候一个单子能拿好几周，账户开始陆陆续续赚钱，2016年收益达到了110%。经过多年摸索，终于找到了自己期货之路的正确方向。

亏损50%需要100%的利润填补

谈到现在具体的交易模式，邓伟向期货日报记者介绍说，他的交易系统是靠近现货市场，了解现货品种的大概情况，再结合均线找位置建仓、平仓。他表示，自己不是单纯的技术派，而是基本面和技术面相结合，基本面主要是结合现货看方向，再从技术面找位置开平仓。他解释说：“当基本面与技术面走势相同时加大单量，走势不符时依据技术面轻仓做短线，有利润后设置保护价。在行情波段判断上，主要利用黄金率和波浪尺这些画图工具，当然压力支持位置也是很好用的。”

由于基本面消息大部分来自现货圈的朋友，所以在选择品种上，邓伟以黑色系为主要操作品种。他说：“从2016年开始，我主要交易的品种有焦煤、焦炭、螺纹钢、铁矿石、动力煤等，收益主要来自于动力煤和螺纹钢。2017年年底甲醇也有不错的收益，这些成果与现货的结合功不可没。”

据他介绍，在交易周期上，根据不同的品种交易周期不一样，单子到了预计的价位就止损或止盈平仓。黑色系品种基本上是隔夜持仓，持仓时间从几天到几周不等，甲醇则有单子持仓一个月以上。日内偶尔会做铜和橡胶，最短持仓几秒钟。

此外，交易周期的不同还体现在长短线的结合上。“我的目标位置主要是黄金率和波浪尺，遇到目标线减仓，回调后遇到目标线加仓。比如有10手多单，在遇到第一目标位时平仓4手，向上突破指标压力位再平仓2手，若再回调到目标位就再平仓2手。当低于持仓位时加仓，但是为了防止方向逆转，一般不会超过5手。”邓伟如是说，这样若是逆势止损不会大亏，顺势也能有一个很好的收益。

不过，他也有不遵守交易纪律的时候。2017年，他在3000点以下做多螺纹钢，却在后来行情上涨后逆势下了空单，把之前螺纹钢的利润全部亏损。“去年5月中旬和6月底两次大回撤就是重仓逆势导致的，给我的教训就是一定要有止损，严禁大赔，因为50%的亏损就需要100%的收益来填补。还有就是下单手数最好固定，不能忽大忽小。不过，止损也是把双刃剑，有时候保留利润却会错过大行情。“”邓伟举例说，2017年在2600点附近做多甲醇，看多到3000点以上，其间逢高平仓，遇到大一点的回调有均线支撑时，就把前面平仓的单子再接回来，始终保持多单在手。

“我做得不好的地方是重仓的盈利单拿不住，轻仓还可以，仓位稍微重一点，到了目标价位我就会减半，甚至减仓80%。”邓伟说，他不敢重仓，会把隔夜单的风险控制在20%，不超过30%，所以在顺势的时候资产不能大幅增长。他希望今年自己能在控制风险的前提下，顺势时加些仓，让利润“飞一会儿”。

控制风险需要合理配置仓位

当记者问及邓伟的交易理念，他觉得要因人而异。就前面介绍的交易经历而言，他觉得还要靠近现货市场，结合期货，这样才能对未来有合理的预判。另外，严格执行自己的交易计划也很重要，不要频繁交易，而且止损一定要及时。

在期货市场上，最需要处理好的心理是恐惧和贪婪，所以邓伟要做的就是忘却贪婪，只留下对市场畏惧。他说：“周围有很多一个月资产翻数倍的例子，但是能够长期存活的没几个。我认为轻仓或许是最好的选择，只有轻仓，心态才能平和，技术和分析才能用得上。不然重仓亏损几次，资金亏损巨大，自己都会怀疑所有的分析理论，心态肯定是一团糟。仓位重了遇到回调心态会变化很大，现在的我还做不到心如止水，所以只能轻仓操作。”

此外，在风险控制和资金管理上，他的日内仓位一般在70%左右，隔夜仓位不会超过30%。“下单前要做好计划，什么价位加仓，对应的风险大概是多少，都要提前计算好，不能盲目加仓。资金管理对风险控制来说非常重要，仓位与风险的关系成正比，仓位越大风险越高，当然利润也可能越高。不过，期货市场上能做对方向的机会有很多，所以没有必要重仓去赌一两次的机会，因为一次错误的重仓就可能让你永远离开市场。”邓伟总结说，技术分析、资金管理、交易心态三者都很重要，是相辅相成、相互制约的，需要平衡好。

和以前不同的是，现在的邓伟还会利用大部分时间学习心理学等相关非专业知识。他觉得做期货和做生意一样，需要用心经营，在这场一个人的战斗中，自己还不够专业，还需要继续努力。他也希望能够利用期货平台帮助现货商创造更多财富，期待有一天能回报社会更多的正能量。

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