关于期货跨月套利的疑问

关于期货跨月套利的疑问

swjsnt · 2017-8-26 20:39:00

你的想法完全正确，你可以“把我买的近月货物好好保存到远月成交了”
但是如果你真要交割买近月货物时需要动用的资金就不是原来那么点保证金了，按照一般杠杆比例如果是10%的话，就要动用十倍的资金买下现货。这样资金到哪里去借？即使能借到其借贷成本是很大的，而且除了借贷成本外，如果是商品期货还有很多费用，如运输费等等，这样的机会成本可能远高于你到期获得的收益，因此在期货市场做套利的人几乎没有人愿意去做实物交割。

金融群54131706 · 2017-8-26 20:39:01

首先你的想法有一定的错误在里面
第一近月弱远月强才是正常市场
第二任何一个期货品种之间的基差都由一个固定的正常范围，只有在超出范围的时候才会给套利带来机会，您口中的稳赚400点是不可能发生的那么顺利的。
第三每个交易所对于交割的强平制度各有不同，如果您是法人户，可以实现持仓到交割月，与现货拉近差价的目的，否则交割月或者交割月的第N个交易日，您就被强平了。

millameng · 2017-8-26 20:39:02

跨月套利的原理是近期合约与原时合约之间价格不存在相互收敛。

牛市套利是买近卖远，熊市是买远卖近。这是利用近期合约波动比远期
合约大的原理，简而言之，涨的时候涨得快，跌的时候跌得快。

盈利是分别计算两个期货合约的盈亏。你的计算方法是对的，但是现实中是不会存在例子中那么大的差价，远期和约是近期和约价格的5倍？近期和约价格涨一倍，远期确大幅度下降，这种情况也不太可能出现。

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