上市公司发行可转换债券时为什么要上浮一定幅作为转换价格????急用

patopaloschi18 · 2017-8-26 18:17:19

可转换债券，是债券持有人（投资者）享有的一种权利，允许其在未来某个时刻将其持有的债券以一定的转换价格（转换率）转换为某种股票。如果在未来时刻股票的市场价格高于转换价格，那么债券持有人必定会执行转换权利以套利，这就要求债券发行人（借款人）去市场上高价购入股票并低价卖给投资者，投资者套利获益的同时伴随着发行人的亏损；如果在未来时刻股票的市场价格低于转换价格，那么债券持有人就会不执行该权利。作为债券发行人，如果将转换价格制定的过低，那么投资人行使转换权的可能性就大大增加，则债券发行人亏损的可能性也就大大增加，为了避免这一情况，发行人势必上浮转换价格，以使导致亏损的转换这一事件发生的可能性尽可能降低。

抛砖引玉，仅供参考。

头宝宝老大 · 2017-8-26 18:17:20

其实很简单，就是提高股价，增加融资量，可以得到更多的钱。

上市公司发行可转换债券时为什么要上浮一定幅作为转换价格????急用

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