【期权研究院|资管】年底震荡，以静制动

首席观察（2020.12.29周二）
行情回顾
两市在券商的带领之下冲高，午后呈现回落小幅收涨，防御性板块继续走强，消费白酒领涨两市，临近年底行情呈现震荡或将继续维持。指数震荡碎步上行逼近新高，上行的拉伸依然需要注意，期权波动率陷阱比较明显，节前小幅推高概率较大。

期权交易昨日两市冲高回落，期权仓位风险度40%以下，月初仓位较低昨日两市波动率上升，时间价值消耗较慢。昨日净值基本无变化，依然处于新高附近。

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