长风破浪，厚积薄发——平安期货锻造一站式机构服务

截至2020年10月末，期货全市场资金总量中，机构投资者资金占比超过六成，持仓量占比也超过五成，已然成为期货市场的主要力量。

平安期货作为平安综合金融集团下衍生品服务商，也将机构客户服务作为“主战场”之一，并通过整合优质资源，为客户提供专业的交易系统、领先的投资研究服务、稳定的经营承接，全面的风控管理体系等一站式服务。

深度联合集团内机构，锻造核心服务能力

作为平安集团团体金融三大利器下“投资交易”线的重要组成部分，平安期货与集团内从事投资交易的七大子公司深度融合、锻造核心服务能力。

以平安资产管理公司为例，作为万亿级资管机构，其在投资交易、系统稳定性、清算速度与准确性方面有极为严苛的要求。在基础设施上，平安期货重金打造的“两地双活”中心，可以为其提供24小时不间断的交易支持服务，同时平安期货通过中台快速行动小组以及自行研发的个性化账单生成系统，在每天清算完成后15分钟内生成定制化的清算报表并自动化发送，为其交易清算提供保障。

再以平安证券为例，平安证券的FICC团队在债券、衍生品的做市与交易领域常年处于市场领先位置，近年来依托于自行研发的领航Pilot交易平台（获中国计算机协会最高成就奖等多项大奖），在套利交易、策略交易等复杂交易模式上也走在了市场的前列。平安期货通过与其共同研发Fleet模块，对接开发了极速行情与交易、分账户清算等模块，保障平安证券多团队、多品种、多策略交易的流畅运行。

在团金综合金融战略下，平安集团为资产管理机构提供包括评估、销售、托管、交易、融资融券、做市、清算等一系列服务，平安期货作为衍生品的一个模块进行深度融合，为机构客户提供期货交易清算服务。

如目前平安打造的PAquant+极速交易系统，就是为私募机构提供的股、期量化一站式交易平台。私募客户可以在一个平台内实现策略研发、交易、风控与管理服务，帮助量化私募极大地降低了研发成本、人员投入以及设备支出。Pilot平台为证券、基金、保险、银行打造的横跨债券（交易所与银行间）、衍生品（期货、利率互换、标债远期）综合交易与管理平台，做到一个平台现实FICC全品种交易与风控，平安期货的期货极速交易与分账户清算就是重要的组成部分。

适配客户多样化需求，搭建高稳定技术环境

在实际交易中，机构参与期市的程度不一样，对期货公司服务的需求也各有不同。

当前，平安期货拥有全市场、多平台、多层次的柜台交易系统，已经形成了上期技术综合交易平台（CTP）为主交易柜台，CTP次席、飞马、广策等为次席VIP专业交易系统的核心交易整体架构，以及周边提供多种标准交易行情终端、专业交易平台终端的选择。

在此基础上，平安期货的专业技术团队可以为机构客户提供包括协同设计、测试评估、系统接入、交易运行、数据收发在内的全过程IT技术支持，同时提供接入管理、分仓交易、风控合规、安全管理、极速交易、高速行情在内的全领域IT服务支持。

在系统安全与保障方面，平安期货做到网络冗余、系统架构、灾备全局、替代渠道在内的四大系统应急保障，并且在业务应急层面拥有一键式灾备切换能力。

对高频交易客户，平安期货重点打造中金所、上期所和上期能源高频量化交易平台，实现机房托管服务器到中金所、上期所最优，从托管机房选择、硬件采购选型、交易性能优化、行情优化方面提供专业技术支持。

对非高频交易客户，除提供前述的接入与托管服务外，平安期货还自主研发了“智安量化交易平台”，可帮助客户进行多样化的交易策略实施、管理与部署，基于python的策略编写架构最大程度上降低客户的使用门槛，同时支持复杂策略的定义与编写，所有功能部署均围绕客户需求展开。该系统还拥有子账户功能，通过子账户针对客户单个账户实现不同的策略。

对套利与主观交易客户，平安期货与外部公司合作，提供定制版本的套利交易系统，为跨市场、跨品种交易客户提供价差智能跟踪、匹配期现价格，实现价差套利盈利最优化。而子账户交易平台使用主账户直连期货交易柜台，其下属的子账户功能可以满足一个企业不同策略团队独立交易、风控和核算需求。

打造一体化流程服务，实现高效率运营承接

近年来，我国期货市场功能发挥越来越明显，大量的机构和实体企业对期货及衍生品的利用上升到企业的战略高度，以应对经济环境中的不确定性。平安期货针对机构客户提供风险管理子公司等机构进行现货端对接，为客户在现货上质押、换货等方面提供更优质的服务，并从开户到交割实现一体化流程服务。

开户服务

为进一步提升机构客户体验，减轻机构中后台人员工作负担，平安期货重塑了整个机构客户开户流程，做到当天完成开户并反馈期货账户参数。完成开户后，对银期业务、特定品种权限等方面，实时跟进快速响应。

结算服务

平安期货结算效率位于行业第一梯队，拥有丰富的业务经验，维护CTP、飞马、广策等市面主流交易结算系统，熟悉各异构交易结算处理逻辑和操作。同时依托强大技术支持，结算操作80%通过自动化实现。平安期货采用二次清算+备岗复核的结算机制，以结算专员+自动化发送程序，为机构客户提供多种发送通道的个性化服务。

对于有特殊需求的客户，平安期货支持账单订制的个性化服务，有一套完善的需求评估、方案沟通、系统开发、上线测试体系，保障客户个性化需求。而平安期货自主开发的分账户结算系统，可实现同一机构分部门、分品种多场景、清算格式自定义的清算需求，同时解决了市场上同类产品只能提供账单但无法提供清算文件的痛点，满足机构的业绩考核及内部管理要求，目前已成熟服务券商等机构客户。

交割质押

平安期货拥有经验丰富的团队为客户提供套保套利额度申请（含套保方案设计）、交割流程服务。2019年，平安期货国债期货交割量在市场占比39%，位列行业前列。平安期货也是国内期货市场首单国债期货期转现业务服务商，国债期货质押业务电子化办理首批期货服务商之一。

自2018年4月，平安证券和平安期货积极参加中国金融期货交易所组织的多次期转现业务仿真交易、仿真环境测试、生产环境测试等，充分进行各项准备。

期转现业务确定上市日期后，平安期货配合平安证券完成了证书申请、会员备案、机构备案、客户备案等期转现业务开展的基础条件。2019年1月17日，平安证券通过平安期货，拿下国债期货上市首日期转现交易首单，并实现50手的成交量。

国债期货期转现交易上线至今10个月，平安期货成交笔数和成交量分别占比15.38%和10.20%。

深耕投资交易业务，提供一站式专业研究服务

2020年中国期货市场监控中心最新的一份调查显示，机构客户最希望从期货公司获得期货投资咨询服务，第二为风险管理策略服务。

为满足市场上各类投资者的需求，平安期货也在不断增强自己的核心能力。经过多年积累，平安期货打造了一支高素质的团队，核心成员来自大型买方、产业链核心企业以及内部培养沉淀，在与平安集团内部投资交易团队、研究团队、行业事业部的评审、产品团队多年磨合之后，做到具备宏观视野与产业触觉的同时，紧贴数据与行情变化，为机构提供一手行业资讯与敏锐的市场判断。

在此基础上平安期货研究所打造了“资讯X数据X策略X咨询”的产品矩阵，为客户把握市场脉搏，利用衍生品精准表达对市场的研判，同时下属的金工团队还可以为客户提供定制化的专题研究和综合解决方案，成为机构客户的外脑与外部助手。

同时，平安期货整合了多年的研究框架、数据沉淀，打造了神策投研系统，为机构投资者提供一站式投研服务。

在数据层面，神策数据具有多种优势：覆盖面广，行业的样本覆盖率高达在80%—99%；历史数据长，不少可以回溯20年甚至更久；数据可视化，成体系地实时展现行业全景。

在策略层面，神策就像外部智库，在线发布平安期货的最新策略推荐，策略逻辑精炼而直击价格变化的核心矛盾。而策略的实时跟踪模块，就像驾驶舱的一系列仪表盘，实时监控着市场上稍纵即逝的交易良机。而在经典策略库，神策系统梳理了市面上的常见玩法和经典策略，从基本面到量化，从CTA到高频，一站式做到从入门到精通。

在资讯层面，突出一个“快”字，为投资者消除信息盲区，尽可能消除行业信息上的不对称。

平安期货在客户服务上多方面发展，包括增强专业化投研能力、提升技术水平、加大培育客户资产配置观念力度等，为客户提供更优质的服务。

把脉大类资产配置，设计多品类资管产品

在致力做好卖方服务的同时，平安期货依托研究与技术的强大实力支持，打造了一个小而精的资管部门，提供各类被动追踪类产品。从2017年开始，平安期货就推出了基于商品的“平安大宗商品指数”系列，包括综合、分类被动指数、超额收益指数，为机构客户进入市场配置商品类策略提供便利。

2019年，由于生猪周期的恢复，农产品迎来一波复苏行情，不少机构投资者希望有一款能够跟上农产品步伐同时波动较少的产品。平安期货与平安基金共同打造了“稳丰大农商品指数集合管理计划”。该产品采用被动追踪的模式，追踪大连商品交易所农产品指数（构成为豆粕、玉米等）。为保障最佳的追踪效果，该产品采用平安期货自行研发的智安量化交易平台进行交易执行，指数复制、交易拆单、风险管理全部由系统执行，同时投资经理人工复核，最大程度保障执行效果。该产品运行期间，最大追踪误差不超过1‰，获得参与者的广泛认可。

2020年，平安银行与平安期货共同研发推出基于通胀复制的策略指数，该指数使用透明规则的多因子模型，帮助追踪该指数的机构投资者获得超越通胀的投资收益。

结语

经过30年的发展，我国期货市场和国际市场的接轨程度不断提高，大宗商品价格发现功能也在提升，机构客户套期保值占比不断增加。

为减少机构客户在期货运作方面投入的精力，协助机构客户将更多的力量投入到最核心的投资决策和交易中去，平安期货已经建立起针对机构客户的一套标准化服务体系，实现对机构客户的“一站式”服务。

未来，平安期货还将继续秉承“以客户为中心”的理念，在“金融+科技”的战略引领下，提升服务深度，为客户持续创造价值，为客户提供全方位的智能衍生品交易服务，成为中国最专业的衍生产品综合服务商。

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责任编辑：张玉洁主管：崔利华

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