怎么进行期权复制?

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saliba问答   2016-5-29 22:00   105246   3
各种期权复合物之间关系是怎样的?
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叶少  版主 | 2016-5-29 22:05:12 发帖IP地址来自 辽宁大连

标的资产(例如:股票、期货)和期权之间存在六种可能的头寸组合,其中分红和利率为0--股票、看涨期权、看跌期权。
多头标的资产
空头标的资产
多头看涨期权
空头看涨期权
多头看跌期权
空头看跌期权
期权的复合式关系通过复制其中一个头寸来得出,比如,多头期货的复合形式可以通过另外两个工具实现。

要复制一个多头期货相同的损益情况,通过购买一个看涨期权并同时卖出一个看跌期权。看涨期权和看跌期权拥有相同的行权价和到期时间。通过合成这两个头寸(多头看涨期权和空头看跌期权),我们可以复制出另一个头寸(多头标的资产)。

如果我们比对多头期货的损益情况,发现复合头寸和多头期货的图形相同。当期货价格下跌,看跌期权权利金一般会增加,对看跌期权卖方不利;当然,当期货价格上涨,看涨期权权利金一般会上涨,对看涨期权买方有利。因此,当期货价格上涨,复合式头寸同时上涨;期货价格下跌,复合式头寸同样下跌。
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hjhjhjhj33  7级小牛 | 2017-2-28 18:18:06 发帖IP地址来自 江苏苏州
讲的太好了。
4#
LLW9BiP4Sg 论坛专家  超级版主  帖子王 | 2017-2-28 18:18:45 发帖IP地址来自 辽宁
问答机器人,哈哈
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