【Deribit期权市场播报】1226—再创新高

【每日简评】

比特币经过了年度周期的交割后，马上开始了继续拉升，今天盘中突破25000美元，历史上首次突破此价格再创新高。看涨期权今天成交量是看跌期权的2倍，在现在的行情下，看涨期权的流动性要明显好于看跌期权，看跌期权的大宗成交主要集中于相对较为深度的虚值看跌。

【综合成交数据】

【BTC期权】
BTC历史波动率
10d 58%
30d 64%
90d 56%
1Y 80%

【期权成交量】
期权成交量4.58亿美元，同时持仓量随着年度大交割日下降约35%，目前为35亿美元。

【IV】
各标准化期限隐含波动率：
今日：1m 79.8%, 3m 89.5%, 6m 85.4%
12/25 ：1m 81.4%, 3m 87.4%, 6m 85.6%
随着年底交割的结束，比特币在假期期间就拉升突破新高。期限结构有些许变化，目前3月份到期的期权价格比较贵，卖方卖起来比较划算，但是对于买方却不一定是最优解，需要结合自己对市场的研判。

【Option Flows】
从Option Flows数据看，看涨期权的成交是看跌期权的2倍，同时几种力量几乎将饼图三等分，目前看3月期限的领口策略是最划算的策略之一。

【期权持仓分布】
12月25日的年度期权名义持仓8.62万币完成了交割，目前一月底名义持仓6.08万币，集中期限这么短的市场已经很久没有出现了。

【ETH期权】
ETH历史波动率
10d 75%
30d 86%
90d 72%
1Y  104%
以太坊今日期权成交量0.55亿美元，持仓量5.69亿美元，以太坊持仓量由于交割有明显下降。

【IV】
各标准化期限IV：
今日  ：1m 84%，3m 92%，6m 89%
12/25 ：1m 88%，3m 94%，6m 91%
以太坊的期限结构和比特币实际区别仍然很大。以太坊自312之后就一直处于远期期权占主导的期限结构，而目前终于来到了年度交割的眼前。

【Option Flows】
从Option Flows数据看，以太坊的期限结构相对比特币来讲要更加平滑，因为行情不及比特币强势。其实看历史数据可以发现，比特币的强势期过后一般就会伴随着以太坊和山寨币的强势，所以现在做多以太坊其实更加划算。

【期权持仓分布】
以太坊年底持仓67.3万ETH到期交割，3月到期大约是25.8万ETH，1月底为13.6万ETH，以太坊目前的持仓分布比较分散。

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