可转债的黄金时刻，天上掉钱不敢捡？ | 运达转债上市价预测

启四说 qisisay

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[h1] [/h1]跌出来的机会
今天低风险转债发生了大面积的下跌：
1、鸿达转债跌破 80 元，到期税前收益达到 9.97%，溢价率只有 3.34%
意味着什么？
现在买入鸿达转债持有到期稳赚收益，还有低溢价做安全垫，真真正正的“下有保底，上不封顶”。
有朋友担心违约的风险，我是这么想的：
鸿达还有 4.98 年才到期，只要正股上涨，这么低的溢价，转债分分钟会跟涨。
即使正股股价继续下跌，公司还可以利用下修转股价、释放利好拉升股价等方式，让转债达到 130 元以上，触发强赎，实现不还钱的目的。
所以我今天又加了一点仓。
2、洪涛转债跌破回售价 100 元
什么意思呢？
先看洪涛转债回售条款：
在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给公司
洪涛转债 2016 年 7 月 29 日发行、2022 年 7 月 29 日到期，回售起始日 2020 日 7 月 29 日，现在已经处于回售期。
回售价：100+（1.5+1.8+2）*80%（缴税 20%）=104.24
买入价 99.15，回售收益率（104.24-99.15）/99.15=5.13%，集思录查到到期收益率为 6.86%
假设正股股价继续下跌，触发回售，我们此时买入就可以锁定 5.13%的收益；
假设正股股价上涨，或者公司不愿意回售，那么他只能下修转股价，或者拉抬正股价，转债价格依然会上涨。
所以在公司不破产违约的前提下，依靠回售条款，我们可以两头赚钱，买入的时候就已经确定了利润，是非常好的博弈机会。
我在《可转债黄金宝典》中看到阿秋曾经利用江南转债跌破回售价的机会，30 天套利了 9.5%，当时还心想这种好事什么时候能轮上我，这不来了吗？
3、还有很多的好机会
还有很多的好机会，就不一一说了，今天可以说是低风险投资者的黄金时刻，是捡钱的时刻。
由于有下修转股价、强赎、回售等条款的存在，可转债理论上可以无限抄底。
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[h1] [/h1]周五（12 月 25 日）有 1 只可转债上市
1、运达转债 123079，运达股份 300772，规模：4.2 亿，转股价值：113.32，评级：AA，行业：电气设备-电源设备-风电设备
对标转债：明阳转债、天能转债
上市价预测：类比相同转股价值的转债，正常价值 113~128 元，以最近频繁破发的行情来看，即使运达转债不破发，也很难给予高溢价，给予 0~3%的溢价，预计上市价113~116 元
建议：上市首日直接卖，使用最底部提供的方法，锁定高位收益
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[h1] [/h1]怎么应对破发？
最近两天接连发生新债破发的现象，永安转债，海波转债上市后，都是在 100 元以上的价格开盘，然后在盘中发生破发。
这种情况怎么应对呢？
两种办法：

9:15~9:25，集合竞价时间，挂单 100 元卖出，这样如果再发生像永安转债和海波转债这种上市未破发而盘中破发的情况，就可以保证开盘即成交，及时止盈，卖在 100 元以上。（注：集合竞价成交的原则是：价格优先、时间优先，以开盘价为准，假如开盘价是 101 元，那么挂单 100 元卖出，成交价也是 101 元，而挂单 102 元卖出，则不会成交）

采用底部的方法，无论新债上涨还是下跌都能保证及时卖出，止损或止盈

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[h1] [/h1]卖在高点的技巧：
1、扫描下方二维码开通华宝智投，利用其智能条件单功能；
2、以集合竞价时间 09:25 的价格或者预测价范围高点（如上述 111 元）为基准价，设置两个条件单。
3、『止损条件单』，下跌 0.5%，买三价卖出
4、『回落卖出条件单』，大于基准价后，回落 0.5%，买三价卖出。
注：仅供参考，参数可以自己调整。

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傻瓜，安道全可转债三条安全线买入法都不知道...