期权复盘0720|百点长阳，认购期权再现翻倍收益

A股高开高走，期权标的大涨3%。今日A股高开超1个百分点，全日持续走高，两市合计成交1.19万亿元，北向资金今日净流出34.20亿元。7月20日上证50ETF现货报收于3.331元，上涨3.16%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额1102.218亿元，期现成交比为0.26，权利金成交金额21.173亿元；合约总成交3330652张,较上一交易日减少3.21%，总持仓2769725张，较上一交易日减少1.71%。认沽认购比为0.63(上一交易日认沽认购比0.90)。7月20日上证300ETF现货报收于4.727元，上涨2.65%，上证300ETF期权总成交面额1459.453亿元，期现成交比为0.35，权利金成交金额26.345亿元；合约总成交3129008张,较上一交易日减少14.79%，总持仓1986438张，较上一交易日减少3.36%。认沽认购比为0.80(上一交易日认沽认购比0.97)。波动率方面，期权论坛波动率指数下降0.42点，收于28.81点。今日各期权品种波动率较上一交易日变化不大，目前波动率目前处于偏高水平，买方注意波动率下跌的风险。

今日在市场大涨环境下，认购期权普遍获利。当月平值及浅虚值认购期权涨幅较高，收益超过100%。从今日表现也可以看出，即便在今日大涨行情下，当月深度虚值合约也并没有出现较高收益。这就是合约临近到期风险。因此如果真的想用当月合约布局短期内市场波动，也建议轻仓买入平值和浅虚值的期权，而不应重仓买入彩票类合约。

周末好消息的确很多，释放的信号跟上上周也是完全相反，方方面面都在表态：暴跌跟我没关，我没有想搞死牛市，大家不要把责任都怪到我头上了。你也表态，我也表态，他也表态，结果就形成了今天高开高走的局面，特别是大金融板块，应该讲都是受益的，不管保险股，券商股，还是银行股都是受益的。周一市场全天持续强势上攻，一鼓作气完成了5日均线和3300点整数关口的支撑，且以百点大涨收市，市场的整体做多热气再度回归。操作上，再度进入做多时间区间。就周二市场而言，周一是上周市场大跌后的暴力修复，稍微先的用力过猛，因此周二市场的运行节奏会稍微慢一些。市场今天虽然反弹，但当前最好还是以震荡的思路来做。上面有7天每天成交1.5万亿的套牢盘，想直接冲过去是非常困难的，这里再继续震荡换手一段时间不是什么坏事，多一些耐心才能有更好的收益。明日预测：周二大盘在稍事整理以后还会延续一天左右的反弹走势的，上方压力位是3327点（极限3356点）。成交量非常关键了，如果大盘还是无法显著补量的话，那么应该是无法有效突破3356点极限压力位的，那么在大盘大概率会有二次回踩走势，下方回踩的支撑位是3256点（极限3220点），有效守住支撑位以后，下一步大盘还会再起一波冲高反弹走势。本文（本公众号）所有内容仅限于投资者教育，所有内容不构成任何交易指引性建议，投资者需独立承担自己投资决策的结果。