股市强势震荡，白酒盘中跳水。期权日报（2020年12月23日）

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今日市场看点：

A股市场今天强势震荡，到收盘时各主要指数都是上涨状态。两市上涨的股票数为2133只，下跌的股票数为1851只，还有217只股票刚好收平。两市总成交额约为0.93 万亿元，与上一交易日相比略有回落。
今天的波动率指数微跌。把两个指数拆分之后发现躁动指数和恐慌指数都是微跌，并且跌幅大体相当。从交易者情绪图能看到市场情绪状态基本没变，仍然是中等强度的躁动状态。

今天的强势震荡，让昨天下跌之后恐慌的朋友们安心下来了。不过今天下午白酒板块又来了一次很急的跳水，之后再次出现各种看似合理却都提供不了证据的解释。只能说人性的固执的确难以靠理智加以修正。

有朋友问我，为什么今日看点的内容越来越短了，配图也好几天不换了?
这还能有啥理由啊，懒呗：）

2020年12月23日，星期三。今天是12月份合约的最后交易日和行权日。

很多朋友问这个情绪图该怎么看，我专门写了个说明贴，这是传送门：交易者情绪图使用说明
在今天的交易者情绪雷达图中我们可以看到，今天的躁动情绪相比于上一交易日相比变化很小，市场情绪状态仍然为强度偏弱、程度中等的躁动状态。

期权交易状况
标的
510050
510300
159919
收盘价
3.491
5.074
4.991

涨跌幅
0.78%
0.81%
0.75%
日内振幅
1.21%
1.21%
1.27%
合约成交量
2565097
1703396
386051
成交PCR
0.848
0.875
0.801
合约持仓量
2986380
1905317
463635
持仓PCR
0.782
0.990
0.906
认购仓差
-89756
-40285
1064
认沽仓差
-17620
24036
13107
今天三个标的的价格走势都是上午小幅震荡走高，午后回落，两点后又小幅冲高，最终都以小涨收盘。合约的总成交量变化不大。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约和沪市300ETF认购期权有一定量的减仓，其余合约都有一定量的增仓。

今天成交量认沽认购比为0.85，相比于上一个交易日有所扩大，处于偏高的位置；持仓量认沽认购比为0.86，相比于上一交易日有所扩大，处于偏高的位置。

今天三个期权总体的成交持仓比为0.869，其中认购合约的成交持仓比为0.873；认沽合约的成交成仓比为0.865，期权的成交持仓比和上一个交易日相比都变化很小。

今天市场波动指数低开之后全天小幅震荡走高，收盘时微降，降幅不到0.5%。

今天市场躁动指数开盘之后全天维持小幅震荡，到收盘时微降，降幅不到0.5%；市场恐慌指数低开之后全天小幅震荡走高，到收盘时微降，降幅不到0.5%。收盘时波动差基本维持不变，恐慌指数高于躁动指数。

看市场波动指数的日间变化，发现今天市场波动指数相比于上一交易日下降了0.29%，隐含波动率高于30日历史波动率和60日历史波动率。

看躁动指数与恐慌指数差值的日间变化，会发现今天为恐慌指数高于躁动指数，波动差基本维持不变，这是由于今天收盘时躁动指数和恐慌指数都微降，且降幅相近。

从50ETF认购合约在理论价格分布图中的位置来看，次年1月份、3月份和6月份合约位于相应存续期理论价格25%和50%之间的位置。

从50ETF期权的认沽合约在理论价格分布图中的位置来看，次年1月份、3月份和6月份合约都位于相应存续期理论价格25%和50%之间的位置上。

从沪深300ETF期权的认购合约在理论价格分布图中的位置来看，两个300ETF期权的次年1月和3月份合约位于相应存续期理论价格25%和50%之间的位置上，次年6月份合约位于略低于相应存续期理论价格25%的位置上。

从沪深300ETF期权的认沽合约在理论价格分布图中的位置来看，次年1月、3月和6月份合约处于相应存续期理论价格50%附近的位置上。

从50ETF2021年1月份合约的时间价值曲线来看，会发现认购合约的价格高于认沽合约，平值认购和平值认沽合约的时间价值差为116元；低行权价的认购合约的价格低于理论价格，高行权价的认购合约的价格略高于理论价格；认沽合约的理论价格和实际价格较为接近。

从沪市300ETF（510300）2021年1月份合约的时间价值曲线来看，会发现认沽合约的价格和认购合约的价格较为接近，平值认购和平值认沽合约的时间价值差为11元；高行权价的认沽合约的价格高于理论价格，平值附近的认沽合约的价格略低于理论价格；认购合约的理论价格和实际价格较为接近。

从深市300ETF（159919）2021年1月份合约的时间价值曲线来看，会发现认购合约的价格和认沽合约的价格较为接近，平值认购和平值认沽合约的时间价值差为59元；高行权价的认沽合约价格高于理论价格，其余合约的理论价格和实际价格较为接近。

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