周二上市四只可转债,海波转债会破发吗?

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小司马的低风险乐园   2020-12-26 22:43   5480   0
01


上周五申购的新乳转债单账户中签率为0.65%,约合154户中1。


周二(12月22日)没有可转债申购,但是有四只上市。


首先是大肉签福20转债,收盘的转股价值是115.29元,发行规模17亿,评级为AA,上海可转债。


福斯特可是大牛股,现在股价在新高附近,600多亿的市值,公司的主营业务为光伏封装材料的研发、生产和销售。


给它找的参考对标是隆20转债,如果是之前小司马会给可转债15%的溢价率,最近可转债情绪有点低落。


因此,小司马给福20转债保守点10%的溢价率,参考价格区间为125元~129元。


明天上市大概率是停牌半小时,可转债也有冲击130元的可能。


灵康转债收盘的转股价值是112.71元,发行规模5.25亿,评级为AA-,上海可转债。


灵康药业现在市值在70亿附近,公司主导产品涵盖肠外营养药、抗感染药和消化系统药三大领域。


最近股价的趋势保持不错,可是公司前三季度的业绩并不是很好,扣非净利润前三季度下跌37%。


公司的基本面一般,现在这个转股价值已经比较高了,保守点估计可转债的溢价率为5%,参考价格区间为118元~122元。


海波转债收盘的转股价值是82.4元,发行规模2.45亿,评级为A+,创业板可转债。


公司市值不到20亿,股价现在持续回调中,公司主营业务为桥梁钢结构工程业务。


公司负债率51.73%,现金流就很不稳定,业绩也是马马虎虎,这类可转债正常情况下的溢价率会很低。


如果参考森特转债的情况,这个可转债大概率要破发,因此小司马给的价格区间是97元~101元。


但是,这个可转债由于发行规模小,有可能会被炒一把。


精研转债收盘的转股价值是81.21元,发行规模5.7亿,评级为AA-,创业板可转债。


精研科技主营业务为MIM零部件产品的研发、生产与销售,属于消费电子行业,这个行业的可转债溢价率普遍还都挺高的。


业绩方面,2020年前三季度净利润同比降低了15.14%,现在股价处于持续回调当中。


小司马给精研转债的溢价率为30%附近,参考的价格区间为104元~108元。


02


周三(12月23日)有两只可转债申购,分别为长海转债和金诚转债。


长海转债申购代码为【370196】,发行规模5.5亿,评级为AA,创业板转债。


长海股份不到70亿,主营业务为玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售。


公司目前负债率13.99%,带息负债1.31亿,货币资金+交易性金融资产+其他流动资产共7.68亿,商誉没有,股权质押15.02%,公司大股东质押股份来薅羊毛了。


公司的财务还是很优秀,现金充裕,负债率低,可转债就不用担心还钱的问题了。


今年玻璃价格涨了很多,但是公司的业绩前三季度却同比降低了16.39%,目前股价也反弹到了阶段性高点。


目前的滚动市盈率为26倍附近,这个估值总体来说,小司马稍微嫌贵的,公司近5年的市盈率百分位为75%左右。


公司值得吐槽的是现金流这么好,可是分红率很低,总融资了13.57亿,仅分红了3.45亿。


这个可转债应该还可以,按照目前的情况中一签大概收益在100元以上。


03


金诚转债申购代码为【754979】,发行规模10亿,评级为AA,上海转债。


金诚信目前市值70多亿,主营业务为集有色金属矿山、黑色金属矿山及化工矿山工程建设与采矿运营管理、矿山设计与技术研发等业务为一体的专业性管理服务企业。


公司目前负债率33.24%,带息负债11.3亿,货币资金+交易性金融资产+其他流动资产共9.36亿,商誉没有,股权总质押21.95%,控股股东质押53.21%,稍微有点高。


公司的负债率不算太高,现金相对来说偏紧点,公司的应收账款相对较高有20.5亿,占净资产45.87%。


分红方面也是不如人意,股息率特别低,总融资16.33亿,分红仅1.86亿。


公司的业绩近几年倒是呈现不断上涨的趋势,今年前三季度营收增加15.55%,净利润增加18.48%。


现在的滚动PE为21倍,近5年的市盈率百分位为55%左右,股价也反弹到了阶段性的高位。


总体看,只要后面的业绩能跟上来,小司马对于股价还是认可的,再说今年有色金属表现得还不错,所以业绩方面应该问题不大。


按照目前的情况看,这个可转债中一签大概收益也在100元以上。


04


今天A股又收涨了,但是大涨的是创业板,蓝筹股表现很挣扎,上证50才涨了0.41%。


创业板大涨3.66%,创业板第一市值宁德时代暴涨12%,第二市值金龙羽大涨8.36%,权重贡献了很大力量。


北向资金也换口味了,沪股通净买入27亿,深股通净买入51.51亿,看北向资金这流入还是看好后市的。


虽然股票今天表现不错,可是周末国外疫情又加重了,英国出现变异的新冠病毒,它的传播速度比原先发现的新冠病毒要快上70%。


而美国单日新增新冠超40万,9000亿美元新冠纾困法案达成协议。


受到这些消息影响,黄金白银这些避险资产今天表现不错,石油被重锤了,有色金属小锤。


不过,今天的黑色系商品又爆了,铁矿、螺纹、焦煤、焦炭这些都暴涨,铁矿刷新2013年10月该合约上市以来新高。


可转债今天整体也表现不错,等权指数涨0.88%,中证转债指数涨0.81%,可转债继续回血。


小司马双低摊的嘉泽转债大涨10.49%,出来了一半,还有的明天继续看情况,可不想再出现凌钢转债的情况。


05


周二,海大转债最后交易日。
近期强赎可转债列表:



双低值=可转债价格+溢价率*100
双低榜里面的歪瓜裂枣多,如果不是摊大饼,那么你得有一双火眼金睛。


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