了解可转债

首先可转债是个什么东东？
它其实是一种债券：每张面值100元，买入一张可转债，相当于我们把钱借给上市公司，等到债券到期（一般是5-6年），上市公司还本付息，利息平均年化2%左右。
但是它的特殊之处在于既是债，又转身能成为股，可以说是两栖动物。
大家都知道，上市公司特别喜欢在资本市场圈钱。无奈这名正言顺通过增发圈钱，证监会看得很紧。
于是上市公司就动脑筋了：这发新股不行，咱发债总可以了吧，这钱看上去要还的，表面上就没那么流氓了。
于是，可转债就成了他们的香饽饽。
先以发债的名义收一波债民的钱，然后千方百计、绞尽脑汁、竭尽全力让你转股，这债到最后就不用还了。
这波圈钱融资的道路，绕是绕点，还是最终达到了。
那么他们是怎么达到的呢？
这就不得不提及可转债的杀手锏——强制赎回条款。
一般来说，在转股期内，上市公司的股价有15个工作日在转股价的130%以上，那么就触发“强制赎回”了。
听着“强制”两个字挺恐怖的是吧，但是实际上真是这把“强制”帮了我们稳稳盈利30%。
看现在新债市场如火如荼就知道了，亏损的可能性基本很小，为什么呢？
如果你用面值买入，一直持有到到期，那就拿上市公司给你的利息，每年大概1-2%左右吧。
如果按转股价转成股票，那么可以拿个比较低的股价上车，转手一卖就赚到。
100块面值是它很明显的底部，除非上市公司倒闭，100%还本付息；130块钱就是它的安全线，超过了就蛮有风险。
你就在100-130区间里玩转获利，简直就是大概率事件。
不过提醒一下可转债虽然好，你买的姿势不对，依然有可能要亏钱。
那在可转债的世界里面，什么才是“稳赚不赔”的合理价格呢？
这里面有三个底部，你可以牢牢记住：
1、第一个大底就是“面值底”
面值100元，能够保证你100%到期不会亏损，而且还能拿到每年1%-2%收益率的利息。这就是一个大底“面值底”。
2、第二个大底是“本息底”
拿着可转债最差的命运，就是可转债一直没有触发强制赎回，你也不卖出，那持有到到期拿那么丁点儿利息吧。
这个数就是我们计算得出的“本息底”。
假设A转债6年的利息分别为0.5%、0.5%、1%、1%、2%、2%，到期含最后一年利息2%的赎回价是106元。
持有到期的价值为：106元 + （0.5 +0.5 + 1 + 1 +2）=111元。
111元是这个A转债的本息底。
3、第三个大底，以130元为限的“获利底”
上面已经提过了，每个上市公司都总有一个强大而贪心的大股东。
不用你发话，他自然会心都操碎了，帮你把股价拉到转股价130%的地方。
从历史发行情况来看，130块钱，是可转债70%胜率的终点。
促使你转股，那可是上市公司奋斗不息的事情。
所以，如果可转债没到达130元的话，依然有很大的希望获利。高于130元，就存在一定风险了。
100-130元之间，你可以选择一个中间值去设定自己的获利底。
比如，你期待年化收益率是5%，5年期的债券，就是5*5%=25%的获利，那么我就建议你用130/(1+25%)=104元作为你的“获利底”。
用上面三大底部价格去买入的话，基本上持有可转债是比较安全的。
用上面三大底部价格去买入的话，基本上持有可转债是比较安全的。