如何玩转可转债打新

写了一段时间的可转债打新了，都比较零碎，今天就把相关知识都汇总一下，让大家对可转债打新有个全面的了解。
#什么是可转债百度百科：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。
通俗点讲就是上市公司跟你借钱，给了你一个欠条，定好还款的利息和时间，并且约定好的时间内可以将欠条变成公司的股票。转变成股票后，公司就不用还钱给你了，而你就成了公司的股东。
#什么是可转债打新就跟做生意一样，批发市场听说过吧。可转债打新人就是商贩，上市公司就像批发市场的老板一样，把可转债批发给你，你拿到了可转债（中签），就可以去二级市场（股市）卖给其他的人。当然，可转债数量是有限制的，需要通过申购的方式拿货，就像摇号买房，拿车牌一样。
#参与可转债打新的条件不管你做什么生意，都是要门槛的。玩可转债打新，需要一个股票账户。本金也得有吧，可转债打新就是个小买卖，一手可转债需要1000块，也就是说你的本金最少要1000块。现在zjh出了规定，需要开通可转债交易权限才能打新。这个很简单，在你开户的券商app里面弄一下，1分钟就可以免费搞定。
商品是需要生产时间的，可转债发行出来到上市也是需要时间的。一般的流程是：董事会预案→股东大会批准→证监会受理→发审委通过→证监会核准/同意注册→申购→上市交易。我们打新是不需要全部流程就参与的，只需要在申购阶段申购就可以了。从申购到上市交易，一般1个月左右的时间，公司在可转债上市的前2，3天就会发公告通知。
#可转债打新风险大吗
做生意，肯定是要赚钱的呀，亏本的买卖咱可不能干。
首先，上市公司发行可转债的要求很高的。必需同时满足：1.最近3 年连续盈利且最近3 年净资产收益率平均在10%以上；2.属于能源、原材料、基础设施类的公司，其净资产收益率标准可以略低，但不得低于7%；3.募集资金的投向符合国家产业政策；4.可转债发行后，资产负债率不高于70%；5.累计债券余额不超过公司净资产额的40%。有这几条标准做保障，基本上不用担心亏钱。
其次，根据T哥过往的中签经验，一般是1-3手，大部分都是不中的。所以，即便是行情不好，破发了，也就亏个几块，几十块的。就今年来看，一只破发的都没有。
再说了，如果运气好中到一支大肉签，赚的钱能抵上你几支的亏损。
所以，简单的总结一下，可转债打新就是，本金少，风险低，收益高，时间还短。一句话，放心玩。
#可转打新债怎么玩
如果你还不放心，来，T哥再跟你讲讲具体操作中该怎么打更稳妥。
玩可转债打新，T哥分成两个部分来玩。
1.申购一支新债是否值得申购，要根据评级、溢价率、发债规模、公司基本面、有无网下申购、以及原股东配售情况来决定。
评级：从低到高分成A-，A，A+，AA-，AA，AA+，AAA-，AAA，评级越高，可转债质地越好，破发概率越小，比较稳，机构也更喜欢。但是收益弹性没那么大。
溢价率：溢价率又叫转股溢价率，计算公式：[可转债价格-（100/转股价*现股价）]/（100/转股价*现股价）。对打新来说，溢价率负的越多越好。
发债规模：规模越大，中签率越高，首日抛压比较大，规模小（3亿左右），吸引游资炒作可能越大，超额收益概率大
网下申购：有网下申购，网上发行规模减少，中签率降低，机构看好，首日抛压小，赚钱概率大
原股东配售：股东配售越多，中签率越低，表明股东看好，赚钱概率大
提高中签率的方法：多账户申购。注意，是不同身份证的多账户，如果是同一个身份证的多账户，只能算一个。可以把家人，七大姑八大姨的账户通通利用起来。
2.抢权配债相比于申购来讲，抢权配债风险比较高一点，需要购买可转债对应的股票。但这个方法可以100%中签的。这个玩法利用了股东具有优先配售权。如果你在股权登记日（可转债申购的前一个交易日）持有这个公司的股票，那你就可以优先获得配债。
所以，我们提前买入股票，就相当于在批发市场的老板那里提前约好了可以拿到货。但是，能拿到多少货，是根据我们持有的股票市值来决定的。
这里就涉及到百元含权的概念，计算公式：发债规模/公司市值*100。简单来讲，就是你持有100元的股票，你能够分到多少货。举个例子，假如百元含权是20，那就表明100元的股票，能分到20元的可转债。
考虑到抢权配债风险比较高，短期抢权需要有一定的交易技巧和盘感。T哥就是个没啥盘感的人，所以只能提前埋伏。
具体的埋伏步骤如下
1、选择已经发审委通过或者通过证监会审核/核准注册的可转债。
这样能够大幅缩短我们的投资时间，提高资金的利用率。还能够抵御时间过长带来的不确定性风险。 2、选择百元含权较高的可转债，一般16以上。
百元含权，就是可转债的发行规模/对应股票的总市值*100，百元含权越大，配一手债需要的股票市值越少，能够抵御的风险就越大。
以「润建股份」为例，「润建股份」市值58.12亿，发债规模10.9亿，那么它的百元含权为10.9/58.12*100=18.8。即你持有100元的股票，你就可以配到18.8元的可转债。 3、计算出配一手债的股票数，分配好资金，控制好仓位，寻找买入时机。
以「润建股份」为例，百元含权18.8，那么1000（一手债）需要的股票金额就是100/18.8*1000=5319.15。股数=金额/股价，即需要5319.15/27.26（买入时的股价）=195股，A股规定100股的整数倍交易，所以需要配一手债需要买入200股。配债后等着上市交易就可以了。
4.密切关注大股东的质押情况。
可转债打新市场，谁都想分一杯羹，更何况大股东具有天然的优势。可转债打新是要实打实交钱的，大股东的这个钱哪里来，股权质押就是最快，最直接的方法。所以，我们提早埋伏还能享受到大股东买入时，股价上涨带来的收益。
#中签了怎么卖
先友情提示一下：可转债中签了要交钱的，累计3次不交，你就会被关小黑屋，半年不能够参与打新了。打新不易，中签请珍惜。
在这里先普及一个知识点，由于可转债实施t+0的交易制度，即买了就可以卖，所以也不存在涨停，跌停这个说法。
上海交易所是存在「熔断机制」的，如果可转债涨跌达到20%，停盘到10:00，如果涨跌达到30%，直接停盘到14:57。停盘期间不可以申报和撤销，通俗点就是不能提交买卖订单，就算提交了也是废单。
深圳交易所原先不存在「熔断机制」，前段时间可转债炒作太火爆，也实行了「熔断机制」，规则略有不同。如果可转债涨跌达到20%，30%各停盘一次，每次停盘30分钟，停盘时间超过14:57便会复盘。停盘期间可以申报和撤销。

基于以上机制，以及个人的过往经验，T哥的卖出策略如下
如果开盘价格不超过120，则10:00左右卖出，涨跌都卖，千万不要贪。如果开盘价格在120到130，则等到10:30左右卖出。如果超过130，等到14:57，如果下跌了就直接卖出，上涨了可以持有到第2天卖出。
简单总结下，就是上市半小时左右卖出，如果停盘，就复盘后半小时卖。

如何简单判断可转债上市价格，主要看溢价率，溢价率-10%左右，开盘大概率超过130，-5%左右，大概率在120到130之间。如果溢价率为正，T哥基本上10:00就开溜了。
#写在最后以上专业性的东西不懂暂时没关系，T哥会将这些东西分析汇总，并在公众号文中给出相关的操作建议。也希望你花点时间看看，学一学，授人以鱼也要授人以渔。
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股票账户开通可转债权限和申购流程：可转债打新的正确姿势
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祝各位周末愉快，天天中签～

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