隐含波动率与历史波动率!

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涛哥期权笔记   2020-12-19 12:59   5867   0
期权绕不开波动率,今天又复习一遍,简单整理分享给期权爱好者。做期权的核心就是做波动率,在波动率偏高的时候适合做卖方,在波动率偏低并且标的在底部盘整较长时间,有机会走出趋势性行情的适合适合做买方。平时在软件上能看到的是隐含波动率。 隐含波动率,由期权价格计算公式反推而得。期权理论价格是通过已知的波动率来推算出期权的理论价格,但标的未来的波动率事先是无法确定的。期权的市场价格包含投资者对未来的看法,因此用期权价格反推出波动率也能代表市场对未来市场波动的看法。历史波动率,是指标的在过去一段时间内表现出的波动率。与隐含波动率不同,它通过统计方法,利用标的历史价格数据计算而得,也可以称为已实现波动率,是确定性的。波动率具有均值回复特性,所以通过分析隐含波动率的历史数据,可以确定其波动范围,只要后期标的资产不超预期波动,隐含波动率有极高概率在该范围内波动。于是,当隐含波动率较高值时,可以认为此时波动率是偏高的,相应的期权价格偏高,那么未来波动率下降概率大,适合做卖出期权操作。反之,当隐含波动率位于低级别区域时,可以认为此时波动率是偏低的,相应的期权价格偏低,那么未来波动率上升概率大,适合做买入期权操作。

认购平值期权隐波从25以上跌破了17



认沽平值期权隐波从35跌破了20
目前这种波动率情况下就不再做空波动率了。







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