两市震荡反弹期权市场追涨情绪回落

         【两市震荡反弹期权市场追涨情绪回落】vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周五成交2302433张，其中认购成交1476593张，认沽成交825840，认沽认购比55.93%。总持仓3013021张，认购持仓1639507张，认沽持仓1373514张。认购持仓较前一日增加58832张，同比增加3.72%；认沽持仓较前一日增加13588张，同比增加1.00%。（期权策略）
      【仅为资讯，不做参考】


         　　一、股指观点：

　　从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现探低回升走势，MACD绿柱放大。KDJ指标再度金叉。布林通道开口走平，K线受中轨支撑，震荡格局明显。
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　　IF主力合约IF2012支撑位5032和5047点，阻力位5113和5098点；IH主力合约IH2012支撑位3521和3532点，阻力位3578和3567点；IC主力合约IC2012支撑位6407和6426点，阻力位6510和6491点。

前20大席位期指持仓变动
　　今日期指或略偏强震荡。周末来看，消息面延续偏清淡，地缘政治方面略有利空消息出现。上周五美国三大股指齐创收盘新高，道指收盘重返三万点。整体上来看，全球做多复苏逻辑仍在途，尚未出现导致复苏预期扭转的事件或经济数据。预计今日期指略偏强震荡为主，关注今日将公布的上月进出口数据。操作上仍以回调后谨慎逢低做多交易为主，注意止盈止损。

　　二、ETF期权观点及策略：

　　周五两市低开震荡走高，沪指微涨0.07%，创业板收涨0.68%，北向资金净流入37亿。银保板块继续休整，但白酒走强，茅台收涨2.52%，带动50ETF微涨0.14%，300ETF微涨0.21%。

　　从波动率来看，标的小幅跳水回升，隐波高开低走，沪市50ETF波指收跌至20.61%，300ETF波指收跌至20.15%。沪市50ETF12月认购认沽隐波齐跌，平值处认购隐波仍然高于认沽，波动率微笑两端回落，期权市场追涨情绪较前一日回落，但仍然乐观。

　　操作上，周五开盘在50ETF跌破5日均线后，按计划止损平掉了20%仓位12月3600认购权利仓，30%仓位12月3400认沽义务仓仍持有未动。目前50ETF仍处于大涨后震荡行情，多头趋势不变，但倘若短期震荡战线拉长，认购权利仓大概率将继续承受隐波回落损失；反之，倘若标的突破前高，随着权利仓跑步入场，认购隐波将再次飙升。计划不变，跟随趋势，认沽义务仓持有作为底仓，认购权利仓作为相对激进的短线投机策略。

　　三、期权波动率及持仓：

　　周五50ETF期权认沽认购成交量比55.93%，期权市场情绪仍然极度乐观。从期权持仓变化来看，认购看不涨、认沽看不跌持仓继续增加，但仍是看不涨增幅更大，期权市场预期偏弱震荡。

　　从12月持仓变化来看，认购在最虚值4000处增仓最大，认沽在3400处增仓最大，50ETF支撑压力均有上移迹象。

沪市300ETF7月期权持仓量变化(红柱认购)
　　从12月持仓分布来看，仍是认购在除权后的3549A处持仓最大，认沽在3351A处持仓最大，50ETF支撑压力暂时不变。

　　从标的波动率来看，沪市50ETF30日历史波动率微跌至16.55%，60日历史波动率走平至17.41%，均处于近三年波动中枢。从波动率来看，标的小幅跳水回升，隐波高开低走，沪市50ETF波指收跌至20.61%，300ETF波指收跌至20.15%。沪市50ETF12月平值认购隐波收跌至21.16%，认沽隐波收跌至19.72%。

沪市300ETF历史波动率走势
　　四、期权成交数据：

　　50ETF期权周五成交2302433张，其中认购成交1476593张，认沽成交825840，认沽认购比55.93%。总持仓3013021张，认购持仓1639507张，认沽持仓1373514张。认购持仓较前一日增加58832张，同比增加3.72%；认沽持仓较前一日增加13588张，同比增加1.00%。
（文章来源：期权策略）

两市震荡反弹 期权市场追涨情绪回落

两市震荡反弹期权市场追涨情绪回落