看完这篇股票期权的干货，你离暴富又近了一步！

　　合约编码、合约代码与合约简称
　　合约编码用于唯一识别和记录期权合约。深市ETF期权合约编码为8位数字，从90000001至91999999按顺序对挂牌合约进行编码，不包含具体的合约条款信息。
　　合约代码则包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。深市期权的合约代码共20位。
　　如159919| C | 1912M | 004000 | A |#，具体含义如下：
　　合约简称与合约代码相对应。由合约标的简称、合约类型、到期月份、行权价格（为行权价格乘以1000后的整数，除权除息日起修改为调整后行权价格，不超过6位）等要素组成，如“300ETF购12月4000”。
　　合约标的
　　合约标的是合约双方约定未来交易的资产。以深市期权为例，合约标的是嘉实沪深300ETF（159919）。
　　合约类型
　　合约类型包括认购期权和认沽期权。
　　到期月份
　　期权合约通常按月到期。深市期权合约到期月份为当月、下月及随后的两个季月，共四个月份同时挂牌交易。其中，季月指的是3月、6月、9月、12月。
　　到期日、最后交易日、行权日和行权交收日
　　深市期权的到期日与最后交易日、行权日相同，为每个合约到期月份的第四个星期三，遇法定节假日、深交所休市日则顺延至次一交易日，这是股票期权合约有效的最后日期，也是期权买方可以提出行使权利的日期。若合约买方在这一天未行使权利，则合约失效，此后期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。
　　行权交收日是买方行权后，完成实物交割的日期。深市ETF期权的行权交收日为行权日后的第一个交易日。
　　合约单位
　　合约单位，是指每张股票期权合约所对应的标的数量。深市ETF期权的合约单位为10，000份。
　　举例来说，张先生买入2张嘉实沪深300ETF认购期权合约，未来行权时要买入的标的份额是10，000份/张×2张=20，000份。
　　合约面值
　　合约面值，是指1张期权合约对应的合约标的的名义价值，它等于行权价格×合约单位。
　　例如，行权价格为10元、合约单位为10，000份的认购期权，其合约面值为100，000元。
　　行权价格
　　行权价格是股票期权合约双方约定的未来交易标的的价格。
　　例如，投资者以1元的价格买入3个月期限、行权价格为10元/股的认购期权，在这里，10元是行权价格，意味着无论标的价格上涨或下跌到什么水平，该投资者都有权在3个月后以10元/股的价格买入标的。
　　行权价格间距
　　行权价格间距，是指相邻两个期权行权价格的差值，根据期权合约标的收盘价格分区间设置。深市ETF期权的行权价格间距如下表所示：

　　行权方式
　　行权方式，又称履约方式，规定了期权买方可以行权的时间范围，分为美式和欧式两种。深市期权行权方式为欧式，合约买方只能在行权日（最后交易日）申报行权。
　　交割方式
　　交割方式分为实物交割和现金交割。其中，实物交割指期权买卖双方按照约定，实际交割标的资产。现金交割则指期权买卖双方按照结算价格，以现金形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
　　除特定情形外，深市期权一般采用实物交割。
　　例如，认购期权的买方根据约定价格将资金交付给卖方，卖方将约定数量的标的ETF交给买方。
　　02 股票期权的价值
　　股票期权的权利金、内在价值和时间价值
　　权利金：股票期权赋予了持有方在约定时间以约定价格买入或卖出标的物的权利，使持有方可能通过行权获得一定的期待收益。因此，持有方需要支付一定的金额来获得这种权利。这部分需要支付的金额就是权利金，也是期权合约的市场价格。
　　股票期权的价值可以从两个角度来理解：内在价值和时间价值。
　　内在价值：表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。内在价值只能为正数或者为零。只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价，实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。
　　时间价值：它是期权权利金中超出内在价值的部分，随着时间的延长，相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额，期权的有效期越长，对于期权的买方来说，其获利的可能性就越大。所以，一般来讲，期权剩余的有效时间越长，其时间价值就越大。