为什么相同执行价格的看跌期权比看涨的贵?

穿白衬衣黑人 · 2020-11-20 10:04:48

通常认为：
期权价值=相对于现货的内含价值+时间价值
但这里的时间价值还包含了波动性溢价，期货贴升水等。所以更具体的来讲：
期权价值=相对于对应到期日期货的内含价值+波动性溢价
因此，当对应到期日的期货贴水时相同执行价格的Put比Call的价值更高

1 个回复