8月20日，股指全天弱势震荡，市场明显缩量，三大指数集体收跌，沪指、深成指、创业板指跌幅都在1%左右。两市合计成交不足9000亿元，今日仅有8718亿元。市场情绪进入冰点，资金观望情绪浓厚。 具体来看，沪指收盘下跌1.30%，收报3363.90点；深成指下跌1.19%，收报13320.92点；创业板指下跌0.96%，收报2587.86点。 ![]() 北向资金今日净流出7.09亿元。 ![]() 消息上，外媒引述消息人士称，中美两国谈判代表计划在未来几天举行视频会议，评估第一阶段经贸协议条款的执行情况。此前，中国和美国推迟了原定于上周六(8月15日)的第一阶段贸易协议评估会议。 指数方面，今天创业板指走势相比沪指稍强些，主要是医药、科技等创业板核心板块止跌。而目前市场存在两类资金，一部分资金持观望态度，等创业板注册制看清楚后再说。另一部分资金准备提前抄底，大概率类比了之前科创板注册制落地前后一周的市场行情走势。 由于创业板注册制下周落地，对于这部分资金来说，指数反弹存在一致性，那么这部分资金抄底大概率就等不到下周，明天或可能就选择方向。 期权方面，今天标的又跌了，跳空低开后震荡，盘中有几次小跳水，和昨天一样，最后标的纷纷下跌超过1%。从周一冲高后，这两天纷纷回落，标的把周一的涨幅吞没了。 认购期权在昨天下跌50%的基础上，今天再次下跌50%，谁说可以抄底的？有时候就是深不见底，而且期权有很多都会归零的。期权是就算你不做另一个方向，而在反方向不断抄底，随着时间的临近，不管投入多少，都有可能归零。 今天就来讲讲在做错方向的情况下，实值，虚值，平值合约分别对应的结果。给大家做个简单的对比。 指数在8月17号起始价3.343，到9月16号的终止价3.312，总体跌幅是0.93%。 接下来是认购期权的几个合约的走势总体的表现。以实值、平值、虚值三种合约做对比。先来看下的实值合约价格走势 ![]() 实值认购3200合约的15分钟K线图走势 合约k线从8月17号到8月20号的终止价，总体跌幅是22.47%。 ![]() 平值认购3300合约的15分钟K线图走势 合约k线从8月17号到8月20号的终止价，总体跌幅是45.38%。 ![]() 虚值认购3400合约的15分钟K线图走势 合约k线从8月17号到8月20号的终止价，总体跌幅是65.30%。 通过以上三种合约跌幅的对比，实值合约<平值合约<虚值合约，说明实值合约在震荡下跌的过程中是比较抗跌的。 实值合约还有一个，它能够跟随指数的涨跌，就算是小幅度的震荡，也没关系，指数涨回来，实值合约的价格也能够涨回来，实值合约是有内在价值的，内在价值是跟随指数的涨跌而产生的，所以实值合约仅损失小部分的时间价值。 但是平值合约，跟虚值合约，是无法实时跟随趋势，特别是虚值合约，更加明显，虚值合约是没有内在价值，只有时间价值，当指数下跌的时候，虚值合约已经跌无可跌了， 只能依靠着时间价值，而时间价值每天都是在流逝的。 所以说，在震荡的行情中为什么虚值合约不建议持仓，因为期权合约有时间价值的损耗，当合约价格跌下去之后，想涨回来，需要50ETF要有更大的波动才行，虚值合约除非标的大涨，弥补每天的时间价值的损失之后，虚值合约赚钱的可能性才会大。 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。 更多资讯请关注本公众号：ETF期权通 对期权知识不懂的朋友，想了解更多期权相关知识的朋友，也可以关注小编，或者直接私信留言
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