期权日报（20200528）：A股冲高回落，期权成交活跃

分析师：程靖斐，执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值
5月28日当天，期权市场成交活跃。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了1961039张，其中认购期权成交947261张，认沽期权成交1013778张，PUT-CALL比率（PCR指标）为107.02%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1812753张，其中认购期权成交838122张，认沽期权成交974631张， PCR指标为116.29%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了243682张，其中认购期权成交111481张，认沽期权成交132201张， PCR指标为118.59%；沪深300股指期权合约共计成交了50470张，其中看涨期权成交24587张，看跌期权成交25883张，PCR指标为105.27%。

2. 交易热点研判
今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上升0.51%和0.29%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，日内ATM波动率窄幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：
上证50ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在13%-14%之间，认沽期权的在20%-25%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在13%-14.5%之间，认沽期权的在22%-26%之间。

嘉实沪深300ETF期权，日内ATM波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在14.5%-15.5%左右，认沽期权的在21.5%左右。

沪深300股指期权，日内ATM波动率窄幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在12%左右，看跌期权的在24%左右。

3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日大幅上升，当天上证50指数期货成交了40994张合约，沪深300指数期货成交了117630张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡走低，最后分别收于-1.12%和-1.06%。